中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
12月7日，柯力傳感（SH:603662 )官宣，近日完成了對沈陽(yáng)東大傳感技術(shù)有限公司的戰略投資，東大傳感正式成為柯力傳感的控股子公司。此交易將給柯力傳感帶來(lái)嚴苛、高溫環(huán)境下高端傳感器品類(lèi)，拓展軍工等特種場(chǎng)景應用，在上市公司資本平臺加持下，東大傳感也將有機會(huì )迎來(lái)大發(fā)展。
東大傳感：源于1983年，東北大學(xué)傳感器廠(chǎng)，主營(yíng)高溫及強腐蝕等嚴苛環(huán)境專(zhuān)用溫度傳感器的定制化設計研發(fā)與測溫技術(shù)服務(wù)，生產(chǎn)高端傳感器已替代數十種進(jìn)口產(chǎn)品。2023年獲評遼寧省專(zhuān)精特新中小企業(yè)，年度營(yíng)收超過(guò)3000萬(wàn)元。
柯力傳感：源于于1995年,主要研制和生產(chǎn)力學(xué)傳感器（營(yíng)收占比61.88%/2023年）以及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統（營(yíng)收占比29.33%/2023年）及多場(chǎng)景應用解決方案，是全球較大的鋼制傳感器制造企業(yè)和傳感器產(chǎn)業(yè)森林開(kāi)拓建設者，2019年滬主板上市，當前市值186.5億元。2023年營(yíng)收10.72億元，2024Q3營(yíng)收9.188億元。
柯力傳感稱(chēng)，此次成功并購沈陽(yáng)東大傳感，開(kāi)啟高端測溫傳感新篇章。除了傳統的嚴苛環(huán)境下高端高溫傳感器外，東大傳感近期應集成電路廠(chǎng)商要求開(kāi)發(fā)出了高靈敏性高可靠性晶圓測溫傳感器，在手研發(fā)項目還有核反應堆特殊環(huán)境溫度測量傳感器、火箭用液體氫燃料溫度測量傳感器等。
近3年多來(lái)，柯力傳感營(yíng)收增長(cháng)幾乎陷于停滯，毛利潤率有所恢復，投資和并購成為公司發(fā)展戰略落地的重要措施，進(jìn)行了大量的項目?jì)?，每年規劃投資4-5個(gè)項目。2024年來(lái)，柯力傳感還通過(guò)參與設立創(chuàng )新投資基金，運用基金股權投資和控股并購的方式，為公司打造長(cháng)短期增長(cháng)點(diǎn)，貫徹傳感器森林發(fā)展戰略。
I.交易方案
標的公司：沈陽(yáng)東大傳感技術(shù)有限公司
標的：東大傳感控股股份，預計不少于48.5%
交易雙方：
——王魁漢教授等
——柯力傳感
交易對價(jià)：尚待披露
交易方式：尚待披露
II.東大傳感
簡(jiǎn)介：沈陽(yáng)東大傳感技術(shù)有限公司前身為東北大學(xué)傳感器廠(chǎng)，1999年改制為沈陽(yáng)東大傳感技術(shù)有限公司，企業(yè)創(chuàng )始人王魁漢教授作為國家溫度傳感器領(lǐng)域資深專(zhuān)家，曾多次參與國家標準、行業(yè)標準編制。
主創(chuàng )人：王魁漢教授，1938年4月出生，遼寧新民人，1963年畢業(yè)于東北大學(xué)（原“東北工學(xué)院”）。1998年退而不休，組建沈陽(yáng)東大傳感技術(shù)有限公司。個(gè)人擁有專(zhuān)利26項，其中發(fā)明專(zhuān)利6項，成果均在國內普遍推廣使用，并具有國際領(lǐng)先水平。他發(fā)明的特種WRe溫度傳感器及新型鉬基金屬陶瓷熱電偶保護管，成功地應用于高溫鹽浴爐、以及航空、航天、機械、冶金等諸多領(lǐng)域，作為傳感器開(kāi)發(fā)中的一項重要成果，已被收錄在中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì )主編的“2008~2009報告”中?！敖饘偬沾蔁犭娕急Ｗo管”項目先后為國家節鉑上千公斤，節匯逾億元，具有顯著(zhù)的經(jīng)濟與社會(huì )效益。而鋁電解工業(yè)用多參數傳感器（STAR）現已連續13年出口美國、加拿大、澳大利亞、西班牙等發(fā)達國家。
交易前，王魁漢教授在東大傳感直接持股48.5%。
王魁漢教授【基本履歷】
1938年4月，遼寧新民出生
1963年，東北大學(xué)冶金物理化學(xué)專(zhuān)業(yè)，留校任教
1983年，組建東北大學(xué)傳感器廠(chǎng)，廠(chǎng)長(cháng)
1986年，東北大學(xué)材冶學(xué)院，副教授、教研室副主任
1986~1987年，日本東北大學(xué)，訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者
1988~1991年，東北大學(xué)科研處，科研處長(cháng)
1994年，日本關(guān)西大學(xué)，訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者
1994~1998年，東北大學(xué)材冶學(xué)院，教授、教研室主任
1995~2000年，日本山里公司，顧問(wèn)
1999年至今，沈陽(yáng)東大傳感技術(shù)有限公司，董事長(cháng)兼總經(jīng)理
主營(yíng)產(chǎn)品：東大傳感的核心產(chǎn)品為高溫及強腐蝕等嚴苛環(huán)境專(zhuān)用溫度傳感器，其中高溫鹽浴爐用金屬陶瓷保護管獲國家機械部二等獎、特種WRe溫度傳感器獲沈陽(yáng)市科技進(jìn)步一等獎、鋁冶金用多參數傳感器國際領(lǐng)先。
（鎧裝熱電偶傳感器、鎢錸熱電偶傳感器）
近期公司受?chē)鴥戎雽w設備制造商委托，開(kāi)發(fā)出了高靈敏性高可靠性晶圓測溫傳感器。公司現在手研發(fā)項目還有核反應堆特殊環(huán)境溫度測量傳感器、火箭用液體氫燃料溫度測量傳感器等。
（新型便攜式在線(xiàn)溫度校準儀）
應用領(lǐng)域：產(chǎn)品廣泛應用于冶金、機械、軍工、航天航空、半導體、核電、汽車(chē)等領(lǐng)域中的嚴酷環(huán)境測試，業(yè)績(jì)逐年穩步增長(cháng)。
市場(chǎng)地位：依靠40年積累的經(jīng)驗與技術(shù)，創(chuàng )建民族品牌，高端專(zhuān)利產(chǎn)品在國內領(lǐng)先具有國際先進(jìn)水平，東大傳感生產(chǎn)的高端傳感器已替代數十種國外進(jìn)口產(chǎn)品，是溫度傳感器領(lǐng)域“專(zhuān)精特新”規模以上企業(yè)。公司在美國、加拿大、澳大利亞、俄羅斯、冰島、西班牙等發(fā)達國家及國內擁有800多家龐大而成熟的客戶(hù)群體。
技術(shù)優(yōu)勢：東大傳感首次提出了“溫度系統在線(xiàn)原位校準”理念，并創(chuàng )造性開(kāi)發(fā)出了便攜式在線(xiàn)溫度校準儀，實(shí)現了溫度系統在線(xiàn)校準，大幅提升生產(chǎn)效率和質(zhì)量。
財務(wù)概要：根據公開(kāi)信息，目標公司2023年獲得遼寧省專(zhuān)精特新中小企業(yè)，營(yíng)收超過(guò)3000萬(wàn)元。
III.柯力傳感并購發(fā)展
1.柯力傳感發(fā)展壓力
自2021年來(lái)，柯力傳感營(yíng)收規模都停留在10億元的水平，增長(cháng)顯著(zhù)放緩。
毛利潤率也一度下滑，目前已經(jīng)回到2021年前水平。但管理日益精益，凈利潤率有所提升。
2.柯力傳感發(fā)展戰略
此次收購東大傳感時(shí)，柯力傳感對于公司戰略做了如下表述：近年來(lái)，柯力傳感以多物理量融合傳感器為目標，在智能工業(yè)測控與計量、智慧物流設備、能源環(huán)境設備測量、機器人傳感器等領(lǐng)域構建傳感器森林。
此前數年，柯力傳感對于公司的發(fā)展戰略是這樣豐富表述的：
2021年：公司在集團化的戰略部署下......做好外延擴張和內涵增長(cháng)兩條腿走路， 圍繞“力敏+其他物理量傳感器+智能物流設備+工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)化設備+物聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)”五大投資方向，保持風(fēng)控合規體系下每年4—5個(gè)企業(yè)投資節奏。
2022年：公司秉承“建設國際一流的物聯(lián)網(wǎng)公司”的中長(cháng)期發(fā)展戰略，在深耕主業(yè)的同時(shí)，公司加快對外投資，積極打造“第二增長(cháng)曲線(xiàn)”。公司堅持“力敏+其他物理量傳感器+智能物流設備+工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)化設備+物聯(lián)網(wǎng)平臺企 業(yè)”的五大投資方向，投資了深圳市久通物聯(lián)科技股份有限公司、廣東柯衡集力物聯(lián)裝備有限公司、寧波天驕智能科技有限公司、浙江柯力美科技有限公司等，進(jìn)一步強化了戰略投資布局。同時(shí)，在珠三角地區走訪(fǎng)調研了百余家傳感器企業(yè)，儲備了一批技術(shù)水平領(lǐng)先、成長(cháng)性好、與柯力發(fā)展契合度高的在途種子項目。
2023年，公司首次提出“KMS集團管理體系”（Keli Management System），其核心思想 是客戶(hù)、戰略、人才、流程；其真正的含義不僅在于促進(jìn)業(yè)績(jì)和生產(chǎn)力增長(cháng)，更在于投資后融合維穩以及降低失敗率，以此推動(dòng)集團化戰略往更加縱深的方向發(fā)展。
集團將圍繞產(chǎn)業(yè)上下游，遵循主業(yè)聚焦、三觀(guān)一致、可進(jìn)可退、資源共 享、估值合理五項原則，沿著(zhù)機器人力學(xué)、觸覺(jué)、視覺(jué)、慣導傳感器的主投方向，順著(zhù)氣體、溫 濕度、MEMS、壓力、扭矩等多種物理量傳感器融合方向，行走于智慧物流、自動(dòng)文檔、自控設備、智能檢測等物聯(lián)網(wǎng)裝備道路，結合機器人產(chǎn)品平臺和算法解耦、協(xié)議軟件等技術(shù)平臺進(jìn)行投資布局。2024年，集團將繼續秉持“兩高一低”（高質(zhì)量、高回報、低風(fēng)險）的整體投資策略，將控股型投資項目作為產(chǎn)業(yè)投資和集團發(fā)展的重中之重，全年力爭布局和深耕5-8個(gè)傳感器和工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域。
3.最近并購發(fā)展案例
（1）收購福州華虹智能科技股份有限公司
（1）交易簡(jiǎn)案：2023年9月8日，使用自有資金6,500萬(wàn)元，通過(guò)福州華虹智能科技股份有限公司向公司定向發(fā)行股票、公司協(xié)議受讓標的公司5名自然人股東所持標的公司部分股份以及接受表決權委托相結合的方式，合計控制華虹科技22,426,325股股份的表決權，占華虹科技本次定向發(fā)行股票完成后有表決權股份總數的52.77%，從而取得華虹科技控制權。
（2）標的公司：福州華虹智能科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)華虹科技）創(chuàng )辦于2002年9月。公司于2014年在新三板上市，證券簡(jiǎn)稱(chēng)：華虹科技，股票代碼：830824 。
（3）標的：股份總數52.77%表決權
（4）主營(yíng)業(yè)務(wù)：致力于為客戶(hù)打造更加安全、高效和智慧的數字化礦山地質(zhì)保障體系，主要從事地球物理勘探技術(shù)裝備、監測監控系統等工礦物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)發(fā)與產(chǎn)品制造、地球物理勘探技術(shù)服務(wù)、智能化建設服務(wù)。
（5）交易方式：
——支付現金認購標的公司股份：柯力傳感與華虹科技簽署的《定向發(fā)行股份之認購協(xié)議》條款和條件使用自有資金3,000萬(wàn)元認購華虹科技定向發(fā)行的750萬(wàn)股人民幣普通股，
——支付現金接受股東協(xié)議轉讓股份：柯力傳感與華虹科技5名自然人股東簽署的《股權轉讓合同》，使用公司自 有資金3,500萬(wàn)元協(xié)議受讓標的公司5名自然人股東所持標的公司875萬(wàn)股股份。
——接受股東表決權委托：標的公司現有股東陳春江同意將其持有的標的公司6,176,325股股份的表決權無(wú)條件及不可撤銷(xiāo)地委托給柯力傳感。
本次交易已于2024年1月3日完成過(guò)戶(hù)登記。2024 年2 月7日，華虹科技完成本次收購相關(guān)的工商變更登記手續。公司控制華虹科技有表決權股份總數的 52.77%，華虹科技作為公司控股子公司，納入公司合并報表范圍。
（6）協(xié)同價(jià)值：
華虹科技將借助柯力傳感在傳感技術(shù)與工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的深厚積累與技術(shù)優(yōu)勢，融合自身在礦山物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)裝備研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售方面的行業(yè)領(lǐng)先地位，實(shí)現雙方優(yōu)勢資源的有效互補與深度共享，進(jìn)一步推動(dòng)華虹科技在礦山物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高質(zhì)量發(fā)展。
（2）收購東大傳感
近年來(lái)，柯力傳感以多物理量融合傳感器為目標，在智能工業(yè)測控與計量、智慧物流設備、能源環(huán)境設備測量、機器人傳感器等領(lǐng)域構建傳感器森林。此次收購東大傳感，是這一傳感器森林戰略的最新實(shí)施。
此次戰略投資東大傳感，不僅是兩家公司合作的起點(diǎn)，也是雙方優(yōu)勢互補、資源共享的重要戰略決策。
通過(guò)這一舉措，柯力傳感能夠進(jìn)一步擴大其在智能制造領(lǐng)域的影響力，同時(shí)也為沈陽(yáng)東大傳感提供了一個(gè)更大的舞臺。
除了傳統的嚴苛環(huán)境下高端高溫傳感器外，東大傳感近期應集成電路廠(chǎng)商要求開(kāi)發(fā)出了高靈敏性高可靠性晶圓測溫傳感器，在手研發(fā)項目還有核反應堆特殊環(huán)境溫度測量傳感器、火箭用液體氫燃料溫度測量傳感器等。
展望未來(lái)，柯力傳感與東大傳感將在研發(fā)創(chuàng )新、精益生產(chǎn)、市場(chǎng)拓展等多個(gè)維度實(shí)現深度融合，依托東大傳感在溫度傳感器領(lǐng)域深厚的技術(shù)底蘊，攜手探索并推出更多高科技元素的溫度傳感器新產(chǎn)品，致力于為客戶(hù)提供更加全面、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)與定制化解決方案。
此番強強聯(lián)手，將有力推動(dòng)溫度傳感技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展，開(kāi)創(chuàng )行業(yè)新篇章。
3.設立產(chǎn)業(yè)基金
柯力傳感為進(jìn)一步推動(dòng)公司戰略發(fā)展，借助專(zhuān)業(yè)投資機構的資源和優(yōu)勢，為公司培育和儲備增長(cháng)點(diǎn)，參與設立創(chuàng )投基金。
此前2024年9月24日，以L(fǎng)P身份出資5500萬(wàn)元，參與寧波傳感谷創(chuàng )業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）設立，基金執行事務(wù)合伙人為深圳市時(shí)代伯樂(lè )創(chuàng )業(yè)投資管理有限公司，基金規模7000萬(wàn)，柯力傳感出資占比78.57%。
單個(gè)項目投資額度：對單個(gè)未上市公司投資金額不得超過(guò)本合伙企業(yè)最終認繳出資總額的30%。
返投比例：本合伙企業(yè)可投實(shí)繳金額中，投資于寧波市江北區實(shí)體企業(yè)的返投比例原則上 不低于寧波市江北區資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司實(shí)繳出資額的1.2倍。
可以說(shuō)，柯力傳感在運用創(chuàng )新投資基金投資和并購的方式，為公司打造長(cháng)短期增長(cháng)點(diǎn)，實(shí)施傳感器森林戰略。
