中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
經(jīng)歷兩年劇烈波動(dòng)后，全球多層陶瓷電容（MLCC）市場(chǎng)正迎來(lái)關(guān)鍵轉折點(diǎn)。行業(yè)數據顯示，截至2024年第二季度，主要廠(chǎng)商庫存周轉天數已從峰值180天回落至75-90天，標志著(zhù)長(cháng)達18個(gè)月的庫存去化周期接近尾聲。
供需天平悄然傾斜
據TrendForce統計，當前MLCC整體庫存水位較2023年同期下降38%，其中車(chē)規級產(chǎn)品庫存消化最為顯著(zhù)。村田、三星電機等頭部企業(yè)財報顯示，其汽車(chē)電子業(yè)務(wù)庫存周轉天數已壓縮至45天，較消費類(lèi)產(chǎn)品快30%。這一轉變與新能源汽車(chē)三電系統升級直接相關(guān)——單車(chē)MLCC用量突破10000顆，較傳統燃油車(chē)增長(cháng)5倍。
廠(chǎng)商策略現南北分野
面對市場(chǎng)復蘇，日系廠(chǎng)商仍保持審慎擴產(chǎn)節奏。村田宣布將2024年資本支出削減12%，重點(diǎn)轉向01005超微型、高耐壓等高端產(chǎn)品研發(fā)。與之形成對比，華新科、國巨等臺系廠(chǎng)商則重啟大陸東莞、蘇州基地產(chǎn)能，主攻消費電子常規品市場(chǎng)。值得關(guān)注的是，三環(huán)集團、風(fēng)華高科等陸系企業(yè)憑借成本優(yōu)勢，在中大尺寸通用MLCC領(lǐng)域市占率提升至27%，創(chuàng )歷史新高。
價(jià)格體系呈現三級分化
現貨市場(chǎng)監測顯示，0402/0603等常規品價(jià)格環(huán)比持平，但車(chē)規級X7R、C0G材質(zhì)產(chǎn)品仍維持3%-5%季度漲幅。渠道商透露，TDK、太陽(yáng)誘電等日企針對ADAS用MLCC開(kāi)啟"階梯報價(jià)"模式，百萬(wàn)顆訂單單價(jià)較散貨低15%。這種定價(jià)策略正在重塑供應鏈關(guān)系，迫使模組廠(chǎng)加大戰略備貨。
隱形風(fēng)險暗流涌動(dòng)
盡管市場(chǎng)整體回暖，但結構性矛盾依然突出：
消費電子需求復蘇弱于預期，小米、OPPO等品牌Q2訂單回調幅度達10%
渠道商低端品庫存仍超安全線(xiàn)30%，存在拋貨風(fēng)險
原材料端鈀銀電極價(jià)格季度暴漲18%，侵蝕廠(chǎng)商利潤空間
博弈新周期開(kāi)啟
SEMI最新預測顯示，全球MLCC市場(chǎng)規模將在Q4恢復至182億美元，但競爭格局已發(fā)生本質(zhì)改變。隨著(zhù)華為、比亞迪等終端大廠(chǎng)直采比例提升至40%，傳統分銷(xiāo)模式面臨重構。分析師警告，若下半年智能手機需求不及預期，可能引發(fā)新一輪價(jià)格踩踏。在這場(chǎng)精密的價(jià)值鏈博弈中，技術(shù)迭代速度將取代規模優(yōu)勢，成為決定廠(chǎng)商生死的關(guān)鍵籌碼。
