中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
【導讀】智能手機訂單修正潮從4G手機延伸至5G手機，傳出品牌廠(chǎng)已先拿周邊零組件「開(kāi)刀」，下修5G元件訂單，本季拉貨動(dòng)能較首季下滑一至三成，主要反映終端需求不如預期。
由于需求降溫比預期快，但上游IC供應吃緊狀況逐步緩解下，原本相關(guān)芯片供不應求的盛況也將退燒，牽動(dòng)半導體、電子代工與零組件廠(chǎng)后市。
業(yè)界人士透露，這一波5G手機訂單修正潮，以周邊零組件的感受較明顯，手機廠(chǎng)暫時(shí)不敢調整之前嚴重缺貨的主芯片訂單，但也傳出已有主芯片廠(chǎng)開(kāi)始比照政府進(jìn)行「疫調」的高規格措施，著(zhù)手自行調查各大客戶(hù)的庫存和銷(xiāo)售情況，避免未來(lái)出現燙手的庫存問(wèn)題，顯示業(yè)界已開(kāi)始針對供需狀況，開(kāi)始提高警戒層級，擔心市況隨時(shí)翻轉。
不具名的芯片廠(chǎng)透露，在之前高度缺貨的狀態(tài)下，手機廠(chǎng)即使要調整訂單，初期應該不會(huì )從主芯片下手，因此5月看起來(lái)還是平穩，目前還在觀(guān)察客戶(hù)的情況，預估最快6月應該會(huì )比較明朗。
業(yè)界人士分析，這一波手機市場(chǎng)動(dòng)能放緩，主要是來(lái)自印度疫情干擾當地內需市場(chǎng)，同時(shí)沖擊當地手機生產(chǎn)基地，加上馬來(lái)西亞、菲律賓、印尼也都傳出疫情，接連影響生產(chǎn)和出貨。同時(shí)，推動(dòng)5G手機力道最大的中國大陸，銷(xiāo)售動(dòng)能也不如預期，也是使得整體市場(chǎng)發(fā)展出現變數的原因之一。
手機零組件廠(chǎng)坦言，缺料的品項還是在缺貨中，但是目前需求下滑，客戶(hù)手上又早已建有一定的庫存，原本狂追料的客戶(hù)近期確實(shí)不追料了，感覺(jué)沒(méi)有第1季急迫。
零組件廠(chǎng)認為，雖然今年市況較以往佳，但第2季原本就是電子業(yè)的傳統淡季，只是第1季太強，大家充滿(mǎn)期待，突然間看到客戶(hù)煞車(chē)，才會(huì )覺(jué)得「怪怪的」。
零組件廠(chǎng)指出，因疫情造成不少工廠(chǎng)的產(chǎn)出受限，導致客戶(hù)訂單放緩的整體感覺(jué)影響沒(méi)有那么大，目前希望第2季完成調整，在第3季恢復動(dòng)能。
對手機零組件廠(chǎng)而言，這一波手機客戶(hù)下修訂單的動(dòng)作各自感受不同，與首季相比，大約調降一到三成，5月和6月將處于庫存調整期間。
由于市場(chǎng)已出現需求降、供給增的情況，部分警戒心高的芯片廠(chǎng)也開(kāi)始積極調查客戶(hù)端的庫存、實(shí)際需求和終端去化情況。法人認為，智能手機相關(guān)芯片或許有機會(huì )在第3季提前達到供需平衡。
PA、LTCC...首波挨砍
5G智能手機爆發(fā)零組件訂單修正潮，原本市況相對清淡的功率放大器（PA），以及供應相對不吃緊的低溫陶瓷共燒元件（LTCC）恐成第一波遭砍單的對象，穩懋、璟德等業(yè)者首當其沖。
穩懋今年以來(lái)業(yè)績(jì)呈現「度小月」的狀況，受5G PA營(yíng)收比重下滑，加上傳統淡季干擾，首季營(yíng)收降至約60.1億元，季減12%，也不如去年同期，毛利率、營(yíng)益率也是「雙率雙降」，單季獲利衰退幅度更勝于營(yíng)收，稅后純益10.95億元，季減14%，年減30%，每股純益僅2.72元，下探近七季低點(diǎn)。
穩懋不諱言，今年客戶(hù)結構有改變，預料手機占比要到下半年才會(huì )有顯著(zhù)拉升；該公司首季產(chǎn)能利用率約八成，第2季產(chǎn)能利用率雖會(huì )小幅成長(cháng)，推升營(yíng)收季增1%至3%，但毛利率仍有壓，估計本季毛利率落在31%至33%，低于首季的33.5%。
穩懋不諱言，今年客戶(hù)結構有改變，預料手機占比要到下半年才會(huì )有顯著(zhù)拉升；該公司首季產(chǎn)能利用率約八成，第2季產(chǎn)能利用率雖會(huì )小幅成長(cháng)，推升營(yíng)收季增1%至3%，但毛利率仍有壓，估計本季毛利率落在31%至33%，低于首季的33.5%。
不僅穩懋短線(xiàn)營(yíng)運走勢疲軟，先前美國PA大廠(chǎng)Skyworks雖在財報會(huì )議上端出漂亮的財報，但本季財測并不樂(lè )觀(guān)，預期盡管營(yíng)收會(huì )優(yōu)于上季，但獲利恐面臨衰退，透露市場(chǎng)狀況不如預期的態(tài)勢。
低溫陶瓷共燒元件（LTCC）方面，璟德身為臺灣最大暨全球前三大LTCC廠(chǎng)，該公司不諱言，智慧手機市場(chǎng)需求的確有一些變化，尤其近期5G手機拉貨確實(shí)已經(jīng)不像今年初那么熱，必須持續觀(guān)察是短期受到疫情擴大的影響，還是回歸市場(chǎng)面真實(shí)需求。
