中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
據《電子工程時(shí)報》報道，英偉達與AMD近期與美國政府達成一項"獨特"協(xié)議，兩家公司需將中國區銷(xiāo)售收入的15%上繳美國財政部，作為交換條件，白宮或將放寬對部分AI芯片的出口管制。該協(xié)議達成之際，美國總統特朗普宣稱(chēng)將在數周內對進(jìn)口芯片征收最高100%關(guān)稅。
??8月11日《金融時(shí)報》等媒體率先披露該營(yíng)收分成協(xié)議，白宮官網(wǎng)未予置評。英偉達向《電子工程時(shí)報》發(fā)送聲明稱(chēng)："我們遵守美國政府制定的全球市場(chǎng)參與規則。盡管已數月未向中國發(fā)貨H20芯片，但希望出口管制能讓美國保持在中國及全球市場(chǎng)的競爭力。美國不能重蹈5G技術(shù)落后的覆轍，必須確保AI技術(shù)棧成為全球標準。"AMD未回應采訪(fǎng)請求。
??"反向關(guān)稅"政策試驗
??TechInsights副主席Dan Hutcheson指出，這種針對AMD MI308和英偉達H20芯片放寬出口限制的營(yíng)收分成協(xié)議實(shí)屬罕見(jiàn)。特朗普政府此舉開(kāi)創(chuàng )了"反向關(guān)稅"（Inverted tariffs）政策先例，標志著(zhù)總統行政權力的新篇章。"美國政府抽取英偉達和AMD在中國AI芯片銷(xiāo)售的15%具有獨特性，"Hutcheson表示，"這是針對特定國家、特定公司產(chǎn)品的專(zhuān)項征稅，史無(wú)前例。"
??Futurum Group研究總監Ray Wang認為，雖然協(xié)議具體資金用途尚不明確，但這可能成為美國在全球關(guān)稅體系外的新創(chuàng )收工具。"不過(guò)鑒于既有出口管制仍未解除，政府不太可能允許無(wú)限制向中國銷(xiāo)售高端AI芯片。"
??中國市場(chǎng)份額與博弈
??2024年數據顯示，中國市場(chǎng)占AMD總營(yíng)收的24%，英偉達的13%。據路透社報道，特朗普曾聲稱(chēng)要抽取英偉達H20芯片在華銷(xiāo)售的20%："H20已經(jīng)過(guò)時(shí)，但中國卻獲得大量被禁運的該型號芯片。我告訴他們，要想獲批就必須上交20%。"
??近月來(lái)，英偉達CEO黃仁勛頻繁往返華盛頓與北京斡旋，試圖在中美科技戰升級背景下達成休戰協(xié)議。富國銀行資深芯片分析師Aaron Rakers向CNBC表示，該協(xié)議至少能讓英偉達H20在華銷(xiāo)售"聊勝于無(wú)"。
??產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險預警
??Counterpoint Research副總裁Neil Shah指出，這項"非常規協(xié)議"將給各方帶來(lái)長(cháng)期隱患。"對芯片商而言，雖然能暫時(shí)擴大萎縮的可觸達市場(chǎng)，但開(kāi)創(chuàng )了向美國政府上繳特定國家營(yíng)收的危險先例，本質(zhì)上是一種源頭間接關(guān)稅。"該機構警告稱(chēng)，類(lèi)似協(xié)議可能引發(fā)他國效仿征收準入費，進(jìn)一步激化貿易戰。"這些發(fā)展正加速全球科技與貿易體系的碎片化。"
??TechAnalysis總裁Doug O'Laughlin補充道，該協(xié)議可能成為未來(lái)貿易談判的模板："盡管代價(jià)高昂，但表明只要經(jīng)濟賬算得過(guò)來(lái)，美國政府愿意保持接觸。在稀土出口、關(guān)鍵部件供應等中美貿易多維博弈中，這種框架提供了繼續在華經(jīng)營(yíng)的途徑。"
??特朗普政府雖在前期談判中對北京作出顯著(zhù)讓步，但Wang認為尚不能將此視為對華科技競爭政策的轉向："需要密切觀(guān)察這種營(yíng)收分成模式是特例，還是新政策范式的開(kāi)端。"
