中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
12月27日，泛國巨集團消費性CMOS圖像傳感器（CIS）封測廠(chǎng)同欣電宣布，通過(guò)換股的方式合并車(chē)用CIS封測廠(chǎng)勝麗。國巨暨同欣電董事長(cháng)陳泰銘表示，預計CMOS未來(lái)2、3年供需相當吃緊，同欣電產(chǎn)能也幾近全滿(mǎn)；而同欣電、勝麗分別是手機、車(chē)用CIS封測的龍頭廠(chǎng)商，此次強強聯(lián)手后可望組成除了IDM廠(chǎng)以外，全球最大的CMOS封測廠(chǎng)。
CIS市場(chǎng)火熱，缺貨漲價(jià)
看起來(lái)像是在突然之間，CIS的需求就迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(cháng)，一時(shí)間產(chǎn)能匹配不上，就出現了缺貨、漲價(jià)的現象。但是CIS（CMOS圖像傳感器）需求的增長(cháng)可以追溯到從去年多攝像頭手機上市。
目前，華為、蘋(píng)果、小米等手機從幾年前的前后兩個(gè)攝像頭變成了如今的4~5個(gè)攝像頭，這種多攝像頭的趨勢還在蔓延，而且各大手機廠(chǎng)商還在持續發(fā)力，等兩年10攝手機估計也不再是新鮮事。
除了應用在手機上的攝像頭數量的劇增，車(chē)用和安防市場(chǎng)對攝像頭的需求也在快速增長(cháng)。有相關(guān)數據表示，車(chē)用攝像頭數出貨量將從2014年的2800萬(wàn)個(gè)增加到2020年的8270萬(wàn)個(gè)，未來(lái)無(wú)人駕駛對攝像頭的需求只會(huì )更多。
面對需求的增長(cháng)，上游的晶圓廠(chǎng)明顯沒(méi)有做好準備，產(chǎn)能緊缺后上游晶圓廠(chǎng)、下游封測環(huán)節都開(kāi)始漲價(jià)、除了國巨持股的同欣電、大陸的晶方科技、華天科技、長(cháng)電科技幾乎都趨近于滿(mǎn)產(chǎn)。
強強聯(lián)手，打造全球最大CMOS封測廠(chǎng)
熟悉國巨的朋友都知道，在火爆的市場(chǎng)行情下，國巨必然會(huì )做點(diǎn)什么來(lái)引領(lǐng)風(fēng)騷，于是又掏出了并購這個(gè)拿手戲法。
目前，在全球的CIS廠(chǎng)商中，索尼、三星、北京豪威位列前三，SK海力士、安森美、意法半導體緊隨其后，在這幾家廠(chǎng)商中，除了豪威是Fabless外，其余的都是IDM廠(chǎng)，產(chǎn)品都在自家工廠(chǎng)生產(chǎn)。而此次并購案的主角同欣電和勝麗，都來(lái)頭不小。
據滿(mǎn)天芯了解，同欣電成立于1973年4月，是臺灣地區利基型多晶模組封裝的領(lǐng)導廠(chǎng)商，主要從事陶瓷電路板( LED散熱基板 )、高頻無(wú)線(xiàn)通訊模組( PA模組)、混合積體電路模組(MEMS封裝)、系統整合模組(SIP)及圖像傳感器的構裝，是臺灣地區目前最大規模的陶瓷電路板制造商。
被收購的勝麗成立于1991年，早期主要從事內存產(chǎn)品銷(xiāo)售以及CMOS圖像傳感器封測代工服務(wù)及銷(xiāo)售。在2015年收購一家企業(yè)后，取得了CMOS圖像傳感器和Memory封測技術(shù)，主要聚焦于車(chē)用和安防用的CIS業(yè)務(wù)領(lǐng)域，還是索尼、豪威等CIS大廠(chǎng)指定合作伙伴。
對于并購一案，同欣電總經(jīng)理指出，雙方客戶(hù)的重疊性不高，同欣電主要市場(chǎng)在中國大陸和歐洲，勝麗是美國與日本，預期明(2020) 年就會(huì )有直觀(guān)業(yè)績(jì)反饋。同欣電明年受惠手機多鏡頭趨勢帶動(dòng)，傳感器成長(cháng)動(dòng)能強勁，在合并勝麗后，圖像傳感器將成為第一大產(chǎn)品線(xiàn)，業(yè)績(jì)可望達雙位數年成長(cháng)，雙方產(chǎn)能也已經(jīng)滿(mǎn)載，明年將會(huì )持續擴產(chǎn)。
勝麗董事長(cháng)劉福洲則表示，同欣電CIS 業(yè)務(wù)以手機應用為主，是IDM 廠(chǎng)以外最大廠(chǎng)商，而勝麗從消費性電子一路轉型打入車(chē)用領(lǐng)域，目前車(chē)用CIS市占率超過(guò)7成，是車(chē)用CIS 封裝最大廠(chǎng)商。與同欣電策略合作的重點(diǎn)在于產(chǎn)業(yè)互補，手機CIS封裝毛利非常好，而CIS下一步很大的應用發(fā)展在于3D感測，同欣電本身具有系統級封裝(SiP) 技術(shù)，考慮產(chǎn)業(yè)長(cháng)期發(fā)展與合并綜效，看好雙方結合后將成為全球最大CMOS封測廠(chǎng)。
國巨：瘋狂降庫存
除了在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域有擴張之外，國巨在被動(dòng)元件領(lǐng)域可謂是唯恐天下不亂。除了日常的宣揚缺貨漲價(jià)外，還一直在降庫存。
國巨董事長(cháng)陳泰銘在上周五(27日)表示，從去年第四季度開(kāi)始，在中美貿易戰的影響下，大家備貨都比較保守，在庫存消化之后，目前MLCC市場(chǎng)供需趨緊，除產(chǎn)業(yè)正常需求外，包括終端廠(chǎng)商、經(jīng)銷(xiāo)商到制造商都有回補庫存需求，使得整體被動(dòng)元件供需情況更為緊張。
陳泰銘指出，先前廠(chǎng)商正常備貨水位可能達兩個(gè)月，但被美中貿易戰打亂后，現在只剩15天，因此目前上中下游廠(chǎng)商都面臨補庫存問(wèn)題，且現在上游制造商也沒(méi)有足夠庫存供應；以國巨而言，下降速度比預期快。據了解，目前國巨庫存天數已跌破60天，相較今年上半年庫存水位已減幅超過(guò)五成。
另外，國巨旗下奇力新收購的電阻廠(chǎng)旺詮，庫存也跌到了44天，交期已從4周延長(cháng)至6~8周。
被動(dòng)元件業(yè)界表示，一般而言，成品庫存周轉天數若跌破50天，交貨就會(huì )相當緊繃，而45天則被業(yè)界視為警戒水位區，若進(jìn)一步跌至30天，就可能以?xún)r(jià)制量，然后就是漲價(jià)。
這就是國巨如此賣(mài)力降庫存的原因？到時(shí)再把相同的套路搬用到CIS上？
