中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
聯(lián)系人：李鋒
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行業(yè)現狀
7月中旬尼吉康對鋁電解電容價(jià)格再度上調：螺栓型、徑向引線(xiàn)型、SMD型分別上調7%、10%和10%；導電高分子電容器上調7%；自2018年8月1日起新訂單生效。這是該公司今年第二次漲價(jià)。
年初，尼吉康發(fā)函打響了今年鋁電解電容漲價(jià)的第一槍?zhuān)純r(jià)格調漲5%，接著(zhù)艾華4月26日發(fā)布漲價(jià)通知稱(chēng)漲價(jià)8%；然后就是5月5日豐賓發(fā)函表示漲價(jià)10%。事實(shí)上漲價(jià)的遠不止以上幾家，市場(chǎng)反饋立隆、江海、萬(wàn)裕等鋁電解原廠(chǎng)均有不同程度的漲價(jià)。
業(yè)內認為，鋁電解電容器上游原材料鋁箔受政府嚴格管控廢水處理額度，部分小廠(chǎng)商遭淘汰出局，造成鋁箔供不應求，從而導致日系電解電容器廠(chǎng)商交期拉長(cháng)。國內新疆地區今年大動(dòng)作清理違規工廠(chǎng)，興建中和已完成的工廠(chǎng)立即停建/停產(chǎn)，讓原本供過(guò)于求的鋁箔，快速轉為缺貨。自去年以來(lái)，鋁電解電容器的供應由于需求增長(cháng)而十分緊張，龍頭公司再度漲價(jià)，對鋁電解電容全行業(yè)有明顯的示范帶動(dòng)作用。
下表為2018年上半年鋁電解電容器制造商漲價(jià)匯總表。
漲價(jià)因素分析
此輪漲價(jià)原因，基本是由供需兩個(gè)方面造成的，一方面是鋁電解電容器供應不足，而造成產(chǎn)品供應不足的根本原因則是原材料供應鏈成本增長(cháng)及環(huán)保要求導致的供應不足；另一方面就是對鋁電解電容器的需求依然強勁。
1.上游原材料氧化鋁價(jià)格飆漲
制造鋁的關(guān)鍵原料氧化鋁供應緊張，使得氧化鋁的價(jià)格在今年年底可前能再創(chuàng )新高，恐連帶驅使鋁的價(jià)格持續上漲。
氧化鋁的價(jià)格今年已飆漲60%，并在5月時(shí)創(chuàng )下每噸650美元的新高價(jià)格。國際鋁業(yè)面臨的危機不僅限于原料成本飆升，同時(shí)受到巴西限產(chǎn)、澳洲工人罷工與俄羅斯受美國制裁影響。
因違反環(huán)保法令，巴西環(huán)境監管機構下令，挪威Norsk Hydro公司位于巴西的Alunorte鋁精煉廠(chǎng)需減產(chǎn)5成，該廠(chǎng)為全球最大的鋁精煉廠(chǎng)。Norsk上周同意支付近4000萬(wàn)美元的罰款和相關(guān)費用，但若欲恢復每年630萬(wàn)噸的產(chǎn)量，Norsk需要巴西法院解除5項生產(chǎn)禁運。
另一方面，美國于4月份開(kāi)始對俄羅斯鋁業(yè)公司(RUSAL)進(jìn)行制裁，該公司的氧化鋁產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的11%，使全球鋁業(yè)供應受到?jīng)_擊，推升生產(chǎn)成本。俄鋁的客戶(hù)必須在10月23日前完成交易，除非美國取消制裁，該公司已向美國財政部提出擺脫制裁的計劃，但目前尚不清楚該提案是否會(huì )獲得批準。
澳洲礦業(yè)集團South32的執行長(cháng)Graham Kerr表示，近期來(lái)看，鋁業(yè)面臨的問(wèn)題沒(méi)有緩解的跡象，中國的限產(chǎn)減排政策，使中國鋁業(yè)削減產(chǎn)能，供給持續減少。而澳洲AWAC的3間煉鋁廠(chǎng)工人，持續進(jìn)行罷工。
氧化鋁9月11日報價(jià)為每噸626美元，歷史高點(diǎn)為每噸643美元，大幅高于BMO Capital Markets之前預測2019年氧化鋁的價(jià)格每噸400美元。
2.電極箔制造商價(jià)格上調
電極箔原材料成本上漲，以及環(huán)保壓力，導致占鋁電解電容器成本比重最大的電極箔制造商亦上調產(chǎn)品價(jià)格。
肇慶華鋒電子表示，由于各種不可控因素，導致鋁箔的生產(chǎn)成本不斷上漲。雖然公司內部已經(jīng)采取了一系列的應對措施，但還是無(wú)法承擔整體成本的上漲，將在4月16日開(kāi)始對腐蝕及化成的高、低壓箔的價(jià)格上調6%。
廣西賀州市桂東電子亦提出，公司花費了大量的資金升級環(huán)保治理設施，環(huán)保運營(yíng)成本上升較大，加上材料價(jià)格的上漲，迫于無(wú)奈漲價(jià)，并于5月1日開(kāi)始正式實(shí)施。
3.鋁電解電容器的需求強勁
鋁電解電容在傳統消費電子領(lǐng)域主要分布在綠色照明、變頻器、新能源等。今年家電、工業(yè)變頻、新能源產(chǎn)業(yè)需求依然強勁，日系交貨吃緊，因此各制造商都請客戶(hù)提前做好備料計劃，交期無(wú)法像從前那樣，很難做到要用貨的時(shí)候才下單。隨著(zhù)USB PD快充技術(shù)的普及，尤其是iPhone搭載USB PD快充之后，市面上的USB PD快充充電器數量出現爆發(fā)式的增長(cháng)，對鋁電解電容的需求量更是呈現幾何級的增長(cháng)趨勢。
市場(chǎng)展望
從上面的分析可以看出，在國家實(shí)施環(huán)保高壓政策以來(lái)，電極箔生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保成本上升不少，甚至有的企業(yè)老舊的高污染生產(chǎn)線(xiàn)被直接叫停，產(chǎn)能不容樂(lè )觀(guān)。一方面是強勁增長(cháng)的市場(chǎng)需求，另一方面是供應鏈生產(chǎn)成本增加、減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，所以從長(cháng)遠來(lái)看，鋁電解電容供應會(huì )更加緊張，價(jià)格在短期內也不會(huì )出現回跌，甚至會(huì )呈持續上漲趨勢。
我們收集整理了2018年上半年全球部分鋁電解電容器相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)?？傮w來(lái)看，大部分企業(yè)的營(yíng)收及其鋁電解電容器相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)收情況表現較為良好。
備注：*對日本企業(yè)來(lái)說(shuō)是指上一個(gè)財年最后一個(gè)季度的數據和本財年第一季度的數據之和。
日元匯率按照2018年6月30日日元兌人民幣的中間價(jià)：1日元=0.0598元人民幣折算。
臺幣匯率按照2018年6月30日臺幣兌人民幣的中間價(jià)：1臺幣=0.2172元人民幣折算。
