中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
自2020年以來(lái)，在5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車(chē)等應用領(lǐng)域拉動(dòng)之下，全球半導體市場(chǎng)需求迅速提升，石英晶振產(chǎn)品也與芯片市場(chǎng)一樣，出現了供不應求，價(jià)格飛漲的情況。
不過(guò)，自2021年第四季度起，由于消費電子、通信等市場(chǎng)需求疲軟，而晶振原廠(chǎng)的擴產(chǎn)產(chǎn)能逐步開(kāi)出，大量新增產(chǎn)能涌向市場(chǎng)，導致晶振市場(chǎng)庫存量快速提升。
筆者了解到，目前無(wú)源晶振已經(jīng)進(jìn)入供過(guò)于求的狀態(tài)，價(jià)格大幅下滑，交期也回歸常態(tài)，而有源晶振受限于IC材料緊缺，市場(chǎng)供給難以在短時(shí)間內大幅提升，交期仍需要8至12周，但在庫存調整的干擾下，需求已經(jīng)放緩。
無(wú)源晶振市場(chǎng)供過(guò)于求
石英晶振按屬性可劃分為石英晶體諧振器和石英晶體振蕩器兩類(lèi)，諧振器被稱(chēng)為無(wú)源晶振，振蕩器被稱(chēng)為有源晶振。
據了解，無(wú)源晶振比較簡(jiǎn)單，應用也較為廣泛，但產(chǎn)品精度只能達到±5ppm，國內外有成百上千家企業(yè)從事相關(guān)業(yè)務(wù)，中國臺灣和大陸地區企業(yè)也憑借成本優(yōu)勢在市場(chǎng)占據一席之地，價(jià)格競爭的情況較為激烈。
“2021年晶振市場(chǎng)需求非常強勁，各大廠(chǎng)商業(yè)績(jì)大增，紛紛進(jìn)行大規模擴產(chǎn)，無(wú)源晶振從購置新設備到增加產(chǎn)能的周期并不長(cháng)，導致現在市場(chǎng)已經(jīng)出現供過(guò)于求的情況?！睒I(yè)內人士稱(chēng)，今年Q2以來(lái)，晶振市場(chǎng)需求下滑明顯，由于終端客戶(hù)庫存較高，部分廠(chǎng)商已經(jīng)不再開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，也沒(méi)有新訂單，導致無(wú)源晶振的價(jià)格下滑嚴重，交期已經(jīng)縮短至4周以?xún)攘恕?br/>
上述市場(chǎng)情況也在國內上市公司身上上演，2021年?yáng)|晶電子和惠倫晶體順應行業(yè)趨勢均進(jìn)行了擴產(chǎn)，但市場(chǎng)需求下滑太快，其產(chǎn)能根本填不滿(mǎn)，業(yè)績(jì)下滑嚴重。
東晶電子上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入9,358.49萬(wàn)元，較上年同期下降40.22%；凈利潤-1,736.39萬(wàn)元，較上年同期下降181.30%。
東晶電子表示，2022年上半年，由于受到疫情反復、地緣沖突、缺芯等因素的影響，全球消費電子市場(chǎng)需求持續放緩，從而傳導至上游元器件廠(chǎng)商，加之公司所處行業(yè)競爭加劇，導致報告期內公司產(chǎn)品銷(xiāo)售訂單和銷(xiāo)售單價(jià)均同比下降，營(yíng)業(yè)收入同比減少；由于營(yíng)業(yè)收入減少致使規模效應減弱，主要產(chǎn)品單位成本同比上升，公司產(chǎn)品的綜合毛利率同比下降。
惠倫晶體上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2.39億元，比上年同期下降28.27%；凈利潤623.36萬(wàn)元，比上年同期減少92.92%。
惠倫晶體表示，由于疫情反復及管控趨嚴，消費類(lèi)電子板塊及通訊市場(chǎng)景氣度不高，大部分電子終端產(chǎn)品訂單較上年同期下滑明顯，導致公司主導產(chǎn)品價(jià)格下降及整體產(chǎn)能利用率不足。此外，公司持續擴產(chǎn)投入產(chǎn)品線(xiàn)，新產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能利用率短期內未達預期。
晶賽科技方面雖然業(yè)績(jì)仍維持增長(cháng)，上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2.35億元，同比增長(cháng)6.85%，實(shí)現歸母凈利潤3449.54萬(wàn)元，同比增長(cháng)24.76%。但晶賽科技稱(chēng)，受宏觀(guān)經(jīng)濟不確定因素的影響，石英晶振市場(chǎng)熱度有所降低，諧振器市場(chǎng)需求放緩，對公司業(yè)績(jì)產(chǎn)生了一定不利影響。
值得注意的是，由于中國臺灣和大陸企業(yè)均積極擴產(chǎn)，截至目前，整體無(wú)源晶振市場(chǎng)已經(jīng)陷入產(chǎn)能過(guò)剩的情況，而各大企業(yè)此前訂購的設備仍在陸續到位，若是市場(chǎng)需求未能快速提升，后續新增產(chǎn)能開(kāi)出，為將產(chǎn)能填滿(mǎn)，價(jià)格戰或難以避免。
有源晶振仍受IC材料缺貨影響
有源晶振方面，除石英晶體外，還需內置一個(gè)電路，可以簡(jiǎn)單理解為“無(wú)源晶振+IC”的組合。目前，有源晶振的精度可以達到±0.1ppm，主要應用于對精密性有特定要求的領(lǐng)域，隨著(zhù)各類(lèi)中高端應用的發(fā)展，有源晶振的用途也越來(lái)越廣泛，但是其價(jià)格往往是無(wú)源晶振的幾倍以上。
據了解，有源晶振的主要成本在于IC，一般都是進(jìn)口A(yíng)KM、EPSON、MAXIM等廠(chǎng)商的芯片，國內已經(jīng)有大普通信、興威帆等廠(chǎng)商在積極投入研發(fā)，但整體市場(chǎng)仍以進(jìn)口為主，受IC缺貨影響，有源晶振整體交期較長(cháng)且供應緊張。因此，2022上半年，在無(wú)源晶振價(jià)格出現下滑時(shí)，部分品牌還調漲了有源晶振的產(chǎn)品價(jià)格。
業(yè)內人士稱(chēng)，上半年有源晶振全系列產(chǎn)品都比較緊缺，特別是7050、5032兩個(gè)大尺寸有源晶振，但在消費電子市場(chǎng)需求嚴重下滑，終端廠(chǎng)商、代理商齊齊調整庫存的情況下，市場(chǎng)需求已經(jīng)趨緩。
值得一提的是，由于有源晶振對生產(chǎn)工藝、技術(shù)能力要求較高，目前該市場(chǎng)仍被日本廠(chǎng)商主導，而上半年NDK、大真空等日本廠(chǎng)商雖然凈利潤出現暴漲，但也受到了市場(chǎng)需求下滑的影響。
8月5日，NDK公布了上季度(2022年4-6月)的財報稱(chēng)，來(lái)自中國智能手機廠(chǎng)商的需求減少，拖累通訊用石英元件銷(xiāo)售萎縮，不過(guò)因車(chē)用石英元件銷(xiāo)售大增，數據中心等市場(chǎng)需求也呈現增長(cháng)，加上受惠日元走跌，帶動(dòng)合并營(yíng)收較去年同期增長(cháng)15.6%至124.93億日元（約6.11億人民幣），合并凈利潤暴增198.8%至13.97億日元（約0.68億人民幣）。
大真空方面，由于車(chē)用石英元件銷(xiāo)售增長(cháng)，但中國智能手機需求低迷，導致通訊用石英元件銷(xiāo)售萎縮，拖累上季（2022年4-6月）合并營(yíng)收較去年同期減少2.1%至102.83億日元（約5.03億人民幣），不過(guò)因產(chǎn)品組合改善、加上受惠日元走跌，帶動(dòng)合并凈利潤暴增172.2%至20.15億日元（約0.98億人民幣）。
事實(shí)上，晶振市場(chǎng)需求下滑已經(jīng)是業(yè)內共識，中國臺灣晶振廠(chǎng)商希華在上半年就曾表示，預期下半年會(huì )不好，現在往下走的速度很快，在下降階段中還看不到曙光。
以全球晶振龍頭廠(chǎng)商晶技來(lái)看，其8月合并營(yíng)收11.05億新臺幣（約2.47億人民幣），同比下滑18%，營(yíng)業(yè)利潤2.29億新臺幣（約0.51億人民幣），同比下滑31%；前8月合并營(yíng)收90.15億新臺幣（約20.13億人民幣），同比下滑13%，營(yíng)業(yè)利潤19.47億元（約4.35億人民幣），同比下滑減18%。
晶技表示，手機方面除美系以外需求均仍疲弱，IT/網(wǎng)通/車(chē)用等市場(chǎng)都在庫存調整期，目前關(guān)鍵仍在第四季的庫存去化狀況能否舒緩以及需求是否回溫。
業(yè)內人士也表示，由于整個(gè)市場(chǎng)都在調整庫存，下半年以來(lái)，明顯感受到客戶(hù)拉貨較為保守，部分客戶(hù)將訂單延期交付，新訂單也大幅減少。
