中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
全球景氣去年下半年起下滑，筆電等消費性市場(chǎng)享受階段紅利后，需求出現滑落，導致終端庫存水位高檔，不過(guò)，經(jīng)歷3季庫存調整后，品牌、供貨商紛紛看到庫存去化跡象，預計下半年需求可望逐步回溫。
廠(chǎng)商：重點(diǎn)仍在需求、但下半年可望迎來(lái)傳統旺季
品牌廠(chǎng)宏碁表示，第二季來(lái)到轉折點(diǎn)，本季下半起已明顯訂單涌進(jìn)，除教育標案外，商用、消費及電競等領(lǐng)域都有看到較大量的訂單。
華碩表示，庫存去化已經(jīng)見(jiàn)效，第二季動(dòng)能優(yōu)于第一季，庫存已經(jīng)不是華碩、通路或產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題，重點(diǎn)仍在需求，但仍可預期下半年的傳統季節性需求浮現，但全年市場(chǎng)出貨量仍會(huì )低于去年。
代工廠(chǎng)方面，仁寶指出，現在也接獲很多急單，下半年可望迎來(lái)傳統旺季，上下半年營(yíng)收比估 45:55，若需求強可望達 40:60，預期下半年營(yíng)收、獲利可望逐季增。
筆電出貨方面，仁寶認為，第三季出貨預計將較本季成長(cháng)雙位數，其他代工廠(chǎng)方面，英業(yè)達預估第三季筆電低雙位數成長(cháng)，廣達則認為第三季將迎來(lái)消費性產(chǎn)品出貨高峰。
緯創(chuàng )表示，筆電、PC 預期今年逐季成長(cháng)，和碩則認為，第二季維持與首季出貨持平的展望，在季底效應、客戶(hù)拉貨帶動(dòng)，6 月筆電出貨可望微幅成長(cháng)，而通訊產(chǎn)品將因淡季影響而小幅衰退。
此外，隨著(zhù) OEM 重啟部分拉貨，筆電相關(guān)IC也感受需求回溫，如義隆觸摸板出貨已率先回升，MOSFET 與高速傳輸接口等同樣看好第三季動(dòng)能。
PC為何回升？
首先是整個(gè)半導體市場(chǎng)周期的影響。如果這一次的半導體周期從2019年6月份開(kāi)始，截至2023年4月，已經(jīng)過(guò)去了46個(gè)月，按照以往半導體行業(yè)42個(gè)月的周期，下一波的周期已經(jīng)開(kāi)始，也就是說(shuō)正常情況下市場(chǎng)已經(jīng)向上了。如今也該到PC，慢慢上升的時(shí)刻了。
其次是整個(gè)行業(yè)渠道庫存的消耗周期已經(jīng)逐漸接近尾聲，庫存水平的減少勢必會(huì )對PC 市場(chǎng)的復蘇產(chǎn)生良性影響。
聯(lián)想就預計在2023年第三季度，最晚至第四季度，PC需求將逐步復蘇。
聯(lián)想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示：“去庫存的過(guò)程到這個(gè)季度末基本就完成了，從下個(gè)季度開(kāi)始，出貨量和激活量應該基本是同樣的曲線(xiàn)，比較趨于一致了，而且如果只看今年下半年的話(huà)，我們相信出貨量可能會(huì )獲得同比的增長(cháng)?！?/p>
PC需求復蘇：換機潮、AI
聯(lián)想判斷PC需求復蘇還有幾方面原因。一方面是目前Win10 系統的周期即將結束，2024年新的Win11系統預計將進(jìn)一步拉動(dòng)終端用戶(hù)需求。另一方面，AI的發(fā)展也推動(dòng)了以 PC 為中心的高性能 PC、智能手機和平板電腦的需求。
聯(lián)想的判斷也符合芯片設計行業(yè)對PC后市的看好。
消息人士透露，芯片設計行業(yè)正在為2024年可能出現的PC換機潮作準備，預計明年對于芯片的需求將會(huì )有明顯增長(cháng)。
芯片設計行業(yè)對2024、2025年的預期比較樂(lè )觀(guān)，這是由于Win10操作系統向Win11的迭代將加速進(jìn)行，將促進(jìn)PC市場(chǎng)的更新?lián)Q代，此外電腦制造商也預計2024年將出現換機潮，這會(huì )帶動(dòng)相關(guān)芯片的出貨。
數據顯示，目前微軟操作系統中，Win11的市場(chǎng)份額約為30%，Win10的份額約為70%，這意味著(zhù)未來(lái)會(huì )有巨大的PC更換需求。
PC供應商還對商用電腦的更新給予厚望，這一市場(chǎng)自2022年下半年以來(lái)一直處于低迷狀態(tài)。消息人士稱(chēng)，即將到來(lái)的企業(yè)PC更新需求，將為芯片行業(yè)注入巨大動(dòng)力。
市場(chǎng)調查機構也普遍做出了樂(lè )觀(guān)預期。
IDC 預測隨著(zhù)經(jīng)濟的逐步穩定,預期 2023年后半年P(guān)C市場(chǎng)將整體向好,2023年下半年 PC 市場(chǎng)同比增長(cháng)率將為3.7%。
Counterpoint Research也預計整體 PC 市場(chǎng)將在 2023 年第二季度后半段開(kāi)始逐漸復蘇，有望于 2023 年下半年實(shí)現相對強勁的增長(cháng)。
