5月31日消息 光通信行業(yè)研究機構LightCounting公布了2024年度全球TOP10光模塊供應商榜單。
過(guò)去15年間,光模塊行業(yè)發(fā)生著(zhù)翻天覆地的變化。LightCounting表示,到2020年,大多數日本和美國供應商已退出該市場(chǎng),而中國供應商的排名則不斷提升。旭創(chuàng )科技和新易盛將其業(yè)務(wù)重點(diǎn)聚焦于服務(wù)北美云公司,這一策略在2024年獲得了豐厚回報,實(shí)現了創(chuàng )記錄的盈利能力。
LightCounting介紹,旭創(chuàng )科技的收入在2024年增長(cháng)了114%,超過(guò)33億美元,該公司擴大了與長(cháng)期競爭對手Coherent的差距,后者是一家規模更大、更多元化的公司。新易盛稱(chēng),去年收入增長(cháng)了175%,達到12億美元,排名從2023年第7位上升至2024年第3位。
旭創(chuàng )科技和新易盛幾乎完全專(zhuān)注于高速以太網(wǎng)光模塊,這一細分市場(chǎng)在近兩年增速迅猛,兩家公司都是專(zhuān)注型企業(yè)的完美典范。而Coherent則是一家多元化企業(yè)。
光迅科技、海信寬帶、華工正源也受益于2024年底中國云公司對光模塊產(chǎn)品的需求增長(cháng),預計這些供應商在2025年將迎來(lái)更高增長(cháng),因為其客戶(hù)計劃將光模塊采購量翻倍。對于旭創(chuàng )科技和新易盛而言,在2025年將保持穩健但更為溫和的增長(cháng),增速將從2024年的峰值回落。
2023-2024年的榜單包括了思科,該公司在2021年初完成了對Acacia的收購,并在幾年前收購了Luxtera。榜單也包括了華為,因為L(cháng)ightCounting調整了政策,不再將設備供應商制造的DWDM模塊排除在分析之外。另一家DWDM光模塊供應商Marvell受益于微軟對400ZR的強勁需求,在2024年排名上升。
在這一份報告中,除了更新TOP10榜單,LightCounting還表示,過(guò)去20年里,光器件和模塊供應商的平均毛利率和凈利潤率低于通信行業(yè)供應鏈的所有其他環(huán)節。近10年來(lái)雖略有改善,但波動(dòng)性依然很大。
據了解,光器件和模塊供應商的毛利率30%或以下,而行業(yè)其他環(huán)節的毛利率則在45%-60%之間。平均凈利潤率則在零到10%之間波動(dòng)。
從市場(chǎng)趨勢看,光器件和模塊供應商只有在需求回升時(shí)才能有可觀(guān)的利潤。2020年-2021年光模塊需求回升,整個(gè)供應鏈的短缺有助于價(jià)格穩定,類(lèi)似的情況也發(fā)生在2016年-2017年和2023年-2024年。2018年-2019年和2022年-2023年的需求下降則導致盈利能力急劇下滑。
LightCounting認為,出現這一情況的根本原因在于,光器件和模塊是龐大通信產(chǎn)業(yè)中極為細分的部分。以2021年為例,云服務(wù)商和電信運營(yíng)商的合并營(yíng)收超過(guò)1.8萬(wàn)億美元,網(wǎng)絡(luò )設備制造商和半導體IC廠(chǎng)商的營(yíng)收分別超過(guò)3000億和2000億美元。而2021年光器件和模塊上市公司的總銷(xiāo)售額僅為89億美元,凈利潤為9億美元,相比之下,2021年云服務(wù)商的凈利潤高達1090億美元,而這一年也是光器件和模塊供應商最賺錢(qián)的一年。
另外,大型客戶(hù)擔憂(yōu)光器件和模塊供應商規模過(guò)小,并對供應短缺感到恐懼。每次出現短缺時(shí),客戶(hù)會(huì )超額采購,隨后在意識到庫存過(guò)高時(shí)突然取消訂單。這種周期性波動(dòng)導致需求劇烈波動(dòng)。
LightCounting表示,平均凈利潤率掩蓋了供應商之間的差異。中國廠(chǎng)商普遍表現出更穩定的盈利能力,Coherent和Lumentum則拉低了加權平均凈利率。旭創(chuàng )科技在2023年-2024年實(shí)現了創(chuàng )紀錄的利潤,凈利潤率達到20%-22%。新易盛2024年的凈利潤率達到33%。天孚通信實(shí)現接近40%的凈利潤率,是行業(yè)最高水平。
事實(shí)上,近兩年的AI“軍備競賽”推動(dòng)了光器件和模塊需求的快速增長(cháng),連續的高增長(cháng)后,業(yè)界開(kāi)始擔憂(yōu)需求的突然下滑。對于2025年的市場(chǎng)預期,此前在由CIOE和C114聯(lián)合舉辦的“超大規模智算中心:1.6T時(shí)代的全光互聯(lián)”論壇期間,LightCouting CEO Dr. Vladimir Kozlov表示,從供應商和他們客戶(hù)那里得到的數據表示,2025年可能會(huì )有50%的增長(cháng)。之后的未來(lái)5年內,市場(chǎng)將保持15%-18%區間的較平穩增長(cháng)。