中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
原題：逆市而動(dòng)還是不得已而為之？深剖近期MLCC價(jià)格波動(dòng)的原因
自2019年12月起，全球MLCC的不少主要生產(chǎn)企業(yè)均上調MLCC的價(jià)格，按照產(chǎn)品系列不同，漲幅在10%-50%不等。生產(chǎn)企業(yè)的漲價(jià)再疊加貿易商炒作，一時(shí)之間，MLCC價(jià)格又要飛漲的氣氛在整個(gè)電子信息制造業(yè)中蔓延。對2017-2018年MLCC價(jià)格飆升仍心有余悸的電子電器整機制造商一方面面臨疫情蔓延導致的開(kāi)工困難，另一方面又要面臨上游關(guān)鍵電子元器件的價(jià)格上漲，可謂難上加難。于是乎，一些電子電器整機制造商對MLCC生產(chǎn)企業(yè)的不滿(mǎn)情緒高漲，“趁火打劫”、“借疫情發(fā)國難財”，矛頭直指相關(guān)MLCC生產(chǎn)企業(yè)。
其實(shí)，早在兩年前MLCC價(jià)格飆升之時(shí)，中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )就已對漲價(jià)原因做了深入調查，調查對象包括了國內外MLCC及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)。此次MLCC價(jià)格再次上漲，中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )又對行業(yè)內相關(guān)企業(yè)開(kāi)展了調研。希望通過(guò)本文能告訴大眾MLCC漲價(jià)的真實(shí)原因。
全球MLCC市場(chǎng)高度集中
按照中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )的數據，2018年全球MLCC市場(chǎng)規?？傤~為157.5億美元，年產(chǎn)量高達40000億只，但生產(chǎn)企業(yè)不到20家。我們可以與電容器行業(yè)的另一大分支——鋁電解電容器相比，2018年全球鋁電解電容器市場(chǎng)規?？傤~為76.9億美元，但全球生產(chǎn)企業(yè)數量保守估計超過(guò)1000家。不僅如此，排名前十的MLCC企業(yè)市占率已占到整個(gè)市場(chǎng)規?？傤~的90%以上，而村田和三星電機兩家龍頭企業(yè)就已占全球市場(chǎng)50%以上的份額。在全球不到20家的MLCC企業(yè)中，中國本土企業(yè)雖然幾乎占了一半，但整體市場(chǎng)占有率按金額計算不到4%，根本無(wú)力起到價(jià)格壓艙石的作用。
在電容器行業(yè)內，甚至在整個(gè)電子元件行業(yè)，在如此大的市場(chǎng)規模中行業(yè)集中度又如此之高是極為罕見(jiàn)的。很顯然，集中度越高的行業(yè)，產(chǎn)品均價(jià)受少數廠(chǎng)商價(jià)格變動(dòng)的影響就越大。
MLCC于上世紀60年代發(fā)明出來(lái)，80年代產(chǎn)業(yè)化應用，是全球需求量最大的電子元件，被譽(yù)為電子工業(yè)糧食，而且，由于其在小型化方面有著(zhù)當前其他類(lèi)型的電容器難以比擬的優(yōu)點(diǎn)，順應了電子整機產(chǎn)品“輕薄短小”的發(fā)展趨勢，所以下游需求節節攀升。按照中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )的調研，每臺電視機需要用MLCC約500只，每臺筆記本電腦需要用到1000只，每部iPhone 11手機的MLCC用量超過(guò)1000只，每輛燃油汽車(chē)需要用MLCC 3000只，每輛新能源汽車(chē)的MLCC用量更是高達10000只。
既然MLCC已有幾十年的發(fā)展歷史，下游應用廣闊且需求持續旺盛，那么為何生產(chǎn)企業(yè)如此之少？
MLCC 制作有近20道工藝流程，其中陶瓷粉料制作需要高純、超細和高性能陶瓷粉體制造技術(shù)、多層介質(zhì)薄膜疊層印刷需要在流延出1um的陶瓷薄膜并疊層數百至上千層，陶瓷粉體與金屬電極共燒需要解決不同收縮率的陶瓷介質(zhì)和內電極金屬在高溫燒成后不分層、不開(kāi)裂，其技術(shù)含量不亞于集成電路。同時(shí)，MLCC生產(chǎn)線(xiàn)及設備投資也很大。MLCC的技術(shù)門(mén)檻和資金門(mén)檻把相當一部分企業(yè)阻在門(mén)外。
但經(jīng)向行業(yè)內骨干企業(yè)了解，技術(shù)門(mén)檻和資金門(mén)檻并非MLCC行業(yè)高度集中的主因，MLCC價(jià)格多年來(lái)處于較低水位，讓行業(yè)內企業(yè)無(wú)利可圖，投資回報期拉長(cháng)，才是造成當前行業(yè)高度集中的主因。
MLCC發(fā)展歷程中，單價(jià)下降，需求上升
人們只看到2017-2018年以及當前MLCC價(jià)格的上漲，但由于下游市場(chǎng)不景氣，庫存積壓，自2018年第三季度開(kāi)始至2019年第三季度，MLCC價(jià)格實(shí)際上是在持續下滑，直到2019年第四季度才止跌回穩。如果把時(shí)間再往前推，我們更會(huì )發(fā)現，在MLCC的發(fā)展歷程中，降價(jià)的次數比漲價(jià)的次數多得多。
根據國內某MLCC企業(yè)提供的信息，以市場(chǎng)上用量最大的0201X104K-6.3V規格為例，2012年出廠(chǎng)價(jià)每千只為5元，2013年下降到3.7元/千只，即使是均價(jià)飆升的2018年，最高價(jià)格也僅為4.3元/千只，當前價(jià)格為3.6元/千只，也還沒(méi)有回到2012年的價(jià)格水平。另外，用量較大的0603B104規格2012年價(jià)格為11.5元/千只，每年價(jià)格下降幅度達到10%-15%，直至2017年上半年價(jià)格為6元/千只，導致售價(jià)成本嚴重倒掛，2017年下半年以來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)供需形勢吃緊，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值逐步回歸，當前價(jià)格約為10.3元/千只，仍低于2012年的市場(chǎng)價(jià)格。
MLCC是高技術(shù)含量的產(chǎn)品，市場(chǎng)集中度也特別高，那為何會(huì )呈現價(jià)格多年下滑的逆市場(chǎng)規律的現象？為此，我們對相關(guān)MLCC企業(yè)和電子整機企業(yè)都進(jìn)行了深入調研。
據相關(guān)專(zhuān)業(yè)人士透露，在MLCC行業(yè)，日系村田、太陽(yáng)誘電、TDK、京瓷等企業(yè)是先行者，主導早期的MLCC市場(chǎng)，當時(shí)MLCC的價(jià)格是0.35-0.5元/只。韓國三星電機雖然起步較晚，但其秉承了韓國三星系企業(yè)的傳統，通過(guò)大投入和低價(jià)的手法沖擊日系企業(yè)的傳統市場(chǎng)，在短短幾年之內，三星電機已成為全球第二大MLCC企業(yè)，僅次于日本村田。在三星電機的低價(jià)策略之下，全球MLCC行業(yè)的價(jià)格戰陷入白熱化，尤其在手機等消費市場(chǎng)，產(chǎn)品均價(jià)逐年下降。
此外，整機企業(yè)對電子元器件價(jià)格的無(wú)理由壓價(jià)也是MLCC價(jià)格偏低的主要原因。整機企業(yè)為了壓縮成本，都會(huì )將電子元器件降價(jià)幅度作為對其采購人員的考核標準，每年都要求電子元件供貨商有不同程度的降幅，為了獲得訂單，MLCC企業(yè)只能不斷降價(jià)。
客觀(guān)上說(shuō)，MLCC長(cháng)期偏低的價(jià)格為相關(guān)電子電器產(chǎn)品的普及和技術(shù)進(jìn)步做了很大的貢獻，但是，也嚴重影響了MLCC企業(yè)的收益，國內外骨干企業(yè)只能收縮戰線(xiàn)，一批企業(yè)不得不被兼并或者關(guān)閉。長(cháng)期的價(jià)格低水位造成投資回報率低，內外資本都望而卻步，在2018年MLCC漲價(jià)前的18年間，全球MLCC行業(yè)沒(méi)有新的進(jìn)入者。尤其是中國本土MLCC企業(yè)，由于本身起步就晚，在技術(shù)、產(chǎn)能、品牌效應等方面都與國外先進(jìn)企業(yè)有巨大差距，又缺乏資金的支持與投入，在市場(chǎng)中求存尚且艱難，更遑論擴大生產(chǎn)。等到高端智能手機、新能源汽車(chē)等市場(chǎng)對MLCC需求暴增之時(shí)，才發(fā)現全球MLCC產(chǎn)能不足，價(jià)格焉能不漲？
價(jià)格是與企業(yè)利潤或盈利能力直接相關(guān)的主要因素，合理的價(jià)格才能最大限度贏(yíng)得市場(chǎng)，使企業(yè)利潤最大化。如果得不到持續的盈利能力和可持續發(fā)展，那么企業(yè)就會(huì )缺乏發(fā)展后勁，所以，MLCC價(jià)格適當上調是回歸產(chǎn)品本身應有的價(jià)值，有利于促進(jìn)該行業(yè)健康發(fā)展。
MLCC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能緊張及成本上升推高產(chǎn)品價(jià)格
手機是MLCC最主要的應用市場(chǎng)，2016年以來(lái)，蘋(píng)果、三星、華為、Vivo和 Oppo 等手機品牌廠(chǎng)商機型的高端化創(chuàng )新拉高了MLCC需求量。另外，為了提高駕駛體驗，汽車(chē)電子化率不斷提升，動(dòng)力控制系統、車(chē)載信息娛樂(lè )系統、汽車(chē)安全控制系統和車(chē)身電子系統對MLCC的需求也在提升。而且新能源汽車(chē)的發(fā)展也為MLCC市場(chǎng)帶來(lái)大量的需求增長(cháng)空間?？梢哉f(shuō)，近幾年來(lái)，MLCC的市場(chǎng)需求確實(shí)呈現少見(jiàn)的井噴趨勢，這一點(diǎn)我們已經(jīng)通過(guò)對國內主要整機企業(yè)的調研得以確認。
雖然受?chē)鴥韧夂暧^(guān)經(jīng)濟影響，2018-2019年手機和汽車(chē)市場(chǎng)低迷，導致2018年三季度至2019年三季度，MLCC價(jià)格經(jīng)歷了至少一年的下滑。但隨著(zhù)下游整機行業(yè)出現回暖跡象，MLCC企業(yè)的訂單從2019年第四季度開(kāi)始增多，庫存緊張，產(chǎn)能利用率超過(guò)負荷，據國內某MLCC骨干企業(yè)透露，當前的在手訂單已經(jīng)排到2020年第四季度。因此，部分企業(yè)的價(jià)格開(kāi)始上漲，比如，臺系企業(yè)華新科于2019年12月27日宣布漲價(jià)20-25%，韓國企業(yè)三星電機1月2日宣布漲價(jià)10-15%。我國本土企業(yè)風(fēng)華高科和三環(huán)集團也在今年1月初上調過(guò)MLCC的價(jià)格，幅度約為15 %。
近兩年來(lái)，隨著(zhù)MLCC的價(jià)格回歸合理區間，以及5G、新能源汽車(chē)等下游新需求的刺激，村田、三星電機、國巨、太陽(yáng)誘電等全球MLCC龍頭企業(yè)都已斥巨資擴產(chǎn)。按照近期我國風(fēng)華高科和三環(huán)集團兩家本土MLCC企業(yè)的公告，兩家公司也將分別投入75.05億元和18.95億元擴產(chǎn)MLCC。隨著(zhù)國內外企業(yè)新增產(chǎn)能釋放，才能真正緩解當前產(chǎn)能緊張態(tài)勢，從而穩定住產(chǎn)品價(jià)格。
另外，MLCC企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本上升極快。在人力成本方面，當前，僅廣東省，企業(yè)新招一線(xiàn)工人的平均時(shí)薪已比疫情前上漲30%左右；在材料成本方面，由于近年來(lái)在環(huán)保趨嚴的影響下，大量礦山停工停產(chǎn)，MLCC的主要原料鈦酸鋇粉，以及更上游的鈦白粉和氯化鋇價(jià)格均大幅攀升，甚至成倍增長(cháng)；在環(huán)保成本方面，行業(yè)的電鍍廢水和固廢的處理成本也大幅上升。更不用說(shuō)疫情爆發(fā)以來(lái)，各企業(yè)因停工停產(chǎn)和疫情防控增加大量的成本。MLCC企業(yè)調高產(chǎn)品價(jià)格，也是在抵銷(xiāo)各種成本快速增長(cháng)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力。
庫存緊張、人力成本等各項成本大幅上漲等因素疊加，MLCC出廠(chǎng)價(jià)格只能上漲。
貿易商對MLCC價(jià)格波動(dòng)影響很大
MLCC屬于最常見(jiàn)的通用型電子元器件產(chǎn)品。通用型產(chǎn)品的銷(xiāo)售模式一般分成兩種類(lèi)型，一種是直銷(xiāo)型，即生產(chǎn)企業(yè)直接將產(chǎn)品銷(xiāo)售給終端用戶(hù)，主要是面向規模較大的電子整機企業(yè)；另一類(lèi)是分銷(xiāo)型，即生產(chǎn)企業(yè)將產(chǎn)品銷(xiāo)售給中間貿易商，由這些企業(yè)再銷(xiāo)售給終端整機企業(yè)，這種模式主要面向中小型整機企業(yè)。據估算，全球15%-30%的MLCC是由貿易商銷(xiāo)售給各下游電子整機企業(yè)。
MLCC行業(yè)的銷(xiāo)售模式導致市場(chǎng)形成了三種不同類(lèi)型的價(jià)格，一種是生產(chǎn)企業(yè)針對大型電子整機用戶(hù)的出廠(chǎng)價(jià)，第二種是生產(chǎn)企業(yè)針對貿易商的出廠(chǎng)價(jià)（一般高10%左右），第三種價(jià)格就是貿易商銷(xiāo)售給終端用戶(hù)的價(jià)格。在討論MLCC的漲價(jià)時(shí)，要考慮到底是哪種價(jià)格上漲了，或者是哪種價(jià)格上漲得厲害？
很顯然，對于第一種價(jià)格，MLCC是買(mǎi)方市場(chǎng)，供需雙方都需要確立長(cháng)期合作的良好關(guān)系，價(jià)格一般來(lái)說(shuō)較為穩定。除非萬(wàn)不得已，生產(chǎn)企業(yè)必定不會(huì )輕易漲價(jià)，即使因市場(chǎng)緊缺必須上漲，上漲幅度也有限。而且，這些下游大型整機企業(yè)的產(chǎn)品附加值高，MLCC的成本在終端產(chǎn)品售價(jià)中的比例極低，因此這些大企業(yè)對MLCC的漲價(jià)較容易承受。
第二種價(jià)格是生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)貿易商向中小電子整機企業(yè)提供服務(wù)，當產(chǎn)能緊張的時(shí)候，任何公司都必然會(huì )優(yōu)先服務(wù)大客戶(hù)。為何幾家臺系MLCC企業(yè)每次漲價(jià)都要發(fā)布公告？這些企業(yè)跟下游直接客戶(hù)本來(lái)就有很好的溝通渠道，如果要對這些客戶(hù)漲價(jià)，私下溝通就可以了，有沒(méi)有必要發(fā)公告？實(shí)際上這個(gè)公告不是針對大客戶(hù)的，給大客戶(hù)的價(jià)格還是需要另外談。這種漲價(jià)公告其實(shí)是給貿易商，以及通過(guò)這些貿易商間接購買(mǎi)其產(chǎn)品的中小企業(yè)看的。
從MLCC企業(yè)和下游用戶(hù)反饋的情況看，第三種價(jià)格的波動(dòng)才是行業(yè)內對MLCC行業(yè)意見(jiàn)強烈的主因，因為幾輪漲價(jià)潮中，最后很多中小下游整機企業(yè)買(mǎi)到MLCC的價(jià)格遠遠高于生產(chǎn)廠(chǎng)商的出廠(chǎng)價(jià)格。
一方面，每家中小整機企業(yè)對MLCC的需求量本來(lái)就有限，而大多數MLCC的單價(jià)很低，低的每只只有幾厘錢(qián)，高的也就每只幾分錢(qián)，即使下游客戶(hù)購買(mǎi)的數量少，貿易商的經(jīng)營(yíng)、人力、物流成本也需要加到產(chǎn)品價(jià)格中，所以形成MLCC的出廠(chǎng)價(jià)與貿易商分銷(xiāo)價(jià)的巨大差距。MLCC企業(yè)調漲產(chǎn)品價(jià)格，促使貿易商的分銷(xiāo)價(jià)格水漲船高，由于貿易商面向的是數量龐大但利潤微薄的中小電子整機企業(yè)，對電子元器件成本敏感度較高，很容易造成市場(chǎng)上MLCC又要飛漲的輿論。
另一方面，市場(chǎng)炒作的成分也不容忽視，每次MLCC的漲價(jià)都伴隨著(zhù)一些不良貿易商或個(gè)人借著(zhù)需求增加而趁機炒作，讓產(chǎn)品價(jià)格反復上漲，在中小整機企業(yè)拿到MLCC之前，很多產(chǎn)品已被倒手多次，價(jià)格也被層層加碼至原來(lái)的數倍甚至數十倍。有時(shí)候根本就沒(méi)有什么下游終端客戶(hù)，純屬貿易商在玩擊鼓傳花，直到下游需求下降，價(jià)格再次回落，有人血本無(wú)歸為止。
經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國已經(jīng)形成一個(gè)極為龐大的電子元器件貿易商群體，在他們的協(xié)助下，中國生產(chǎn)的電子元器件行銷(xiāo)全球，國外生產(chǎn)的電子元器件也廣泛為我國的電子電器整機配套，可以說(shuō)為我國電子信息產(chǎn)業(yè)的繁榮做出了巨大的貢獻。但是，這一群體良莠不齊，囤積居奇是不少企業(yè)和個(gè)人的生財之道。不單單是MLCC，存儲器、MOSFET、圖像傳感器，到現在電子體溫計用的熱電堆傳感器，只要有電子元器件的漲價(jià)潮，就幾乎離不開(kāi)貿易商的炒貨。
呼吁市場(chǎng)監管部門(mén)加強對這一群體的規范管理，扶持優(yōu)秀骨干企業(yè)，打擊不良商販，以免由此引起的電子元器件不理性漲價(jià)行為影響相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，也有損我國電子元器件行業(yè)的聲譽(yù)。
創(chuàng )建良好產(chǎn)業(yè)生態(tài)是MLCC行業(yè)穩定發(fā)展的關(guān)鍵
綜上所述，應理性看待MLCC的漲價(jià)，其中既有合理的成分，也存在不和諧因素。在當前全球新冠疫情蔓延，國際經(jīng)濟發(fā)展危機四伏的情況下，更應供需雙方協(xié)力，共度時(shí)艱。
創(chuàng )建上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)是實(shí)現電子信息產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，有實(shí)力的我國電子整機企業(yè)，不僅僅是在價(jià)格上給MLCC企業(yè)提要求，也應加強對MLCC廠(chǎng)商的技術(shù)指導，共同制訂標準，加大對MLCC企業(yè)的扶持。只有MLCC行業(yè)發(fā)展順利，才能為下游電子信息領(lǐng)域的健康發(fā)展形成保障。MLCC企業(yè)也要充分考慮價(jià)格調整對客戶(hù)的影響，考慮客戶(hù)的感受，即使這個(gè)客戶(hù)只是間接客戶(hù)或者中小企業(yè)客戶(hù)，這也有助于MLCC企業(yè)樹(shù)立良好的品牌形象。
