據臺媒消息,由于終端需求未見(jiàn)顯著(zhù)回升,外資最新報告指出,整體被動(dòng)元件中的積層陶瓷電容(MLCC)庫存去化時(shí)間可能拉長(cháng),業(yè)者綜觀(guān)整體市場(chǎng)需求,除了蘋(píng)果iPhone 15系列新品拉貨,大部分終端市場(chǎng)訂單回溫有限,相關(guān)業(yè)者華新科、禾伸堂、國巨等客戶(hù),下半年庫存備貨態(tài)度保守。加上市場(chǎng)疲軟,業(yè)者估最快要到明年第1季之后才有需求回溫。
各大廠(chǎng)商怎么看?
國巨董座陳泰銘在上一季度釋出展望,認為產(chǎn)業(yè)景氣在谷底盤(pán)旋,比較像L型走勢,估計被動(dòng)組件產(chǎn)業(yè)還要修正兩季,以標準品為主的公司會(huì )比較辛苦。陳泰銘指出,現階段車(chē)用占國宏團整體業(yè)績(jì)比重已經(jīng)達到兩成,提前達到原先設定的目標,國巨持續維持車(chē)用占比在兩成以上的目標,也順利切入日本第一階(Tier 1)車(chē)廠(chǎng)客戶(hù)。
華新科部分,董事長(cháng)焦佑衡日前坦言,整體市況出貨和需求持平,還看不到回溫跡象,不過(guò)「大旱后就會(huì )大澇」,市況低到一定程度就會(huì )起來(lái),以穩健經(jīng)營(yíng)為目標。下半年回歸正常淡旺季表現,全年景氣估持平,總經(jīng)理顧立荊補充,車(chē)用、通訊需求不錯,中國大陸中低階手機也逐漸回溫,估下半年比上半年稍微正向。
機構看法:出貨量逐步增長(cháng),但終端市場(chǎng)回溫有限
據TrendForce集邦咨詢(xún)數據,MLCC供應商月平均BB Ratio 從四月0.84,一路回升至七月初的0.91,總出貨量也從三月3,450億顆,逐步攀升到六月3,890億顆,增幅達12%。
集邦咨詢(xún)認為,MLCC產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)上半年市場(chǎng)庫存去化與產(chǎn)能調節后,從第二季起BB Ratio與出貨量已開(kāi)始逐月緩步成長(cháng),說(shuō)明MLCC產(chǎn)業(yè)谷底已過(guò)。展望下半年,盡管有返校、節慶購物刺激需求,但仍需觀(guān)察終端市場(chǎng)需求在傳統旺季恢復的程度,此將引導MLCC產(chǎn)業(yè)下半年的發(fā)展方向。
需要注意的是,雖然今年第二季起,手機、筆電等訂單需求緩步回升,伴隨著(zhù)庫存回歸正常,品牌與ODM拉貨也轉趨穩定,唯OEM訂單規劃仍顯保守,寧可透過(guò)急單、短單動(dòng)態(tài)調節庫存備料,也不愿過(guò)度樂(lè )觀(guān)。因此訂單需求仍起伏不定,MLCC供應商在訂單能見(jiàn)度低,且想要穩定價(jià)格的權衡下,仍選擇嚴控產(chǎn)能稼動(dòng)率。除村田、TDK、太誘日本廠(chǎng)區稼動(dòng)率接近九成外,其余各家供應商在中國區產(chǎn)能稼動(dòng)率依舊維持6~7成。
據美國金融機構、投資人對MLCC電容行業(yè)的評估,認為MLCC去庫存時(shí)間可能拉長(cháng),除了蘋(píng)果iPhone 15系列新品帶動(dòng),大部分被動(dòng)元件終端市場(chǎng)訂單回溫有限,主要客戶(hù)下半年備貨態(tài)度保守。終端需求最快要到今年底才會(huì )改善,這比原先預期的2季度~3季度復蘇要更晚。