中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
據臺媒消息，由于終端需求未見(jiàn)顯著(zhù)回升，外資最新報告指出，整體被動(dòng)元件中的積層陶瓷電容（MLCC）庫存去化時(shí)間可能拉長(cháng)，業(yè)者綜觀(guān)整體市場(chǎng)需求，除了蘋(píng)果iPhone 15系列新品拉貨，大部分終端市場(chǎng)訂單回溫有限，相關(guān)業(yè)者華新科、禾伸堂、國巨等客戶(hù)，下半年庫存備貨態(tài)度保守。加上市場(chǎng)疲軟，業(yè)者估最快要到明年第1季之后才有需求回溫。
各大廠(chǎng)商怎么看？
國巨董座陳泰銘在上一季度釋出展望，認為產(chǎn)業(yè)景氣在谷底盤(pán)旋，比較像L型走勢，估計被動(dòng)組件產(chǎn)業(yè)還要修正兩季，以標準品為主的公司會(huì )比較辛苦。陳泰銘指出，現階段車(chē)用占國宏團整體業(yè)績(jì)比重已經(jīng)達到兩成，提前達到原先設定的目標，國巨持續維持車(chē)用占比在兩成以上的目標，也順利切入日本第一階（Tier 1）車(chē)廠(chǎng)客戶(hù)。
華新科部分，董事長(cháng)焦佑衡日前坦言，整體市況出貨和需求持平，還看不到回溫跡象，不過(guò)「大旱后就會(huì )大澇」，市況低到一定程度就會(huì )起來(lái)，以穩健經(jīng)營(yíng)為目標。下半年回歸正常淡旺季表現，全年景氣估持平，總經(jīng)理顧立荊補充，車(chē)用、通訊需求不錯，中國大陸中低階手機也逐漸回溫，估下半年比上半年稍微正向。
機構看法：出貨量逐步增長(cháng)，但終端市場(chǎng)回溫有限
據TrendForce集邦咨詢(xún)數據，MLCC供應商月平均BB Ratio 從四月0.84，一路回升至七月初的0.91，總出貨量也從三月3,450億顆，逐步攀升到六月3,890億顆，增幅達12%。
集邦咨詢(xún)認為，MLCC產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)上半年市場(chǎng)庫存去化與產(chǎn)能調節后，從第二季起BB Ratio與出貨量已開(kāi)始逐月緩步成長(cháng)，說(shuō)明MLCC產(chǎn)業(yè)谷底已過(guò)。展望下半年，盡管有返校、節慶購物刺激需求，但仍需觀(guān)察終端市場(chǎng)需求在傳統旺季恢復的程度，此將引導MLCC產(chǎn)業(yè)下半年的發(fā)展方向。
需要注意的是，雖然今年第二季起，手機、筆電等訂單需求緩步回升，伴隨著(zhù)庫存回歸正常，品牌與ODM拉貨也轉趨穩定，唯OEM訂單規劃仍顯保守，寧可透過(guò)急單、短單動(dòng)態(tài)調節庫存備料，也不愿過(guò)度樂(lè )觀(guān)。因此訂單需求仍起伏不定，MLCC供應商在訂單能見(jiàn)度低，且想要穩定價(jià)格的權衡下，仍選擇嚴控產(chǎn)能稼動(dòng)率。除村田、TDK、太誘日本廠(chǎng)區稼動(dòng)率接近九成外，其余各家供應商在中國區產(chǎn)能稼動(dòng)率依舊維持6~7成。
據美國金融機構、投資人對MLCC電容行業(yè)的評估，認為MLCC去庫存時(shí)間可能拉長(cháng)，除了蘋(píng)果iPhone 15系列新品帶動(dòng)，大部分被動(dòng)元件終端市場(chǎng)訂單回溫有限，主要客戶(hù)下半年備貨態(tài)度保守。終端需求最快要到今年底才會(huì )改善，這比原先預期的2季度~3季度復蘇要更晚。
