中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
近日，市場(chǎng)研究機構LightCounting對光通信行業(yè)部分上市公司的財報進(jìn)行了總結。數據顯示，“牛鞭效應”（“bullwhip effect”）在今年第二季度繼續對光器件供應商和半導體制造商造成影響，因為設備制造商和終端客戶(hù)的高庫存水平抑制了組件層面的銷(xiāo)售增長(cháng)。不過(guò)，總體趨勢中也有一些增長(cháng)和例外。
光器件和半導體供應商的銷(xiāo)售額連續兩個(gè)季度同比下降。兩大光器件供應商Coherent和Lumentum的銷(xiāo)售額環(huán)比下降了3%，而AOI的銷(xiāo)售額則下降了22%。幾乎所有半導體制造商的銷(xiāo)售額都有所下降。
數通和寬帶設備制造商在第二季度的表現似乎要好于其零部件供應商，Calix、Arista、Juniper和Extreme的業(yè)績(jì)尤為突出。對于大量涉足5G RAN領(lǐng)域的供應商來(lái)說(shuō)，北美市場(chǎng)的疲軟僅部分被印度不斷增長(cháng)的需求所抵消。
與前兩個(gè)季度的情況一樣，ICP和CSP都再次報告了關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的增長(cháng)放緩，裁員仍在繼續，而且大多數企業(yè)都表示，2023年的資本支出增長(cháng)將放緩。尤其令人擔憂(yōu)的是，四大超大型數據中心運營(yíng)商的云服務(wù)銷(xiāo)售增長(cháng)放緩的長(cháng)期趨勢在2023年第二季度仍在繼續，盡管目前似乎已被“人工智能軍備競賽”所掩蓋。如下圖所示，微軟公司的收入和支出均創(chuàng )下歷史新高，在其他公司中遙遙領(lǐng)先。
現在的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是，庫存失衡何時(shí)才能得到解決？通常情況下，這只需要幾個(gè)季度的時(shí)間，但由于終端客戶(hù)的銷(xiāo)售和支出放緩，可能需要更長(cháng)的時(shí)間。一些公司表示，他們認為在2023年底或2024年初之前不會(huì )解決這個(gè)問(wèn)題。
在整體市場(chǎng)低迷的情況下，Coherent公司報告稱(chēng)，與AI/ML相關(guān)的800G光模塊需求“激增”，而Lumentum公司則表示，預計未來(lái)幾個(gè)季度對數通客戶(hù)的出貨量將連續增長(cháng)。在設備制造商中，Calix、Arista、Juniper和Extreme的業(yè)績(jì)尤為強勁，而在半導體制造商中，Microchip則逆勢上揚。
