中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
今日，市場(chǎng)研究公司Dell'Oro Group分析師Stefan Pongratz對2024年全球無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)（RAN）市場(chǎng)成績(jì)進(jìn)行了回顧，并對2025年的市場(chǎng)前景進(jìn)行了展望。根據這位分析師預測，在經(jīng)歷了持續低迷的市場(chǎng)狀態(tài)后，2025年全球RAN市場(chǎng)有望出現改善。
2024年，移動(dòng)基礎設施投資大幅放緩。初步調查結果表明，2024年第一季度至第三季度期間，無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)（RAN）市場(chǎng)同比收縮了10%至20%（Dell'Oro Group的最終數據將包含2024年第四季度在內，預計全年數據報告將于2025年2月公布）。
有幾個(gè)因素導致了這種下降。首先，5G的覆蓋狀況正在影響市場(chǎng)。 根據愛(ài)立信最新的移動(dòng)市場(chǎng)報告，5G目前已覆蓋了全球約55%的人口。雖然5G宏站安裝基數僅完成了一半，但隨著(zhù)同比增長(cháng)變得越來(lái)越具有挑戰性，宏站出貨量部署增長(cháng)正在放緩。
對資本支出造成壓力的另一個(gè)原因在于供需脫節。在4G早期階段，移動(dòng)數據流量每年翻一番，帶寬受限加速了向LTE-Advanced的過(guò)渡。相比之下，在中上頻段部署的5G網(wǎng)絡(luò )可以大幅提升容量，有時(shí)網(wǎng)絡(luò )總容量甚至可以增加一倍以上。這一點(diǎn)疊加移動(dòng)數據流量增長(cháng)放緩，推遲了對額外容量相關(guān)的投資需求。
此外，運營(yíng)商正努力推動(dòng)在已知的MBB用例場(chǎng)景之外實(shí)現5G變現。因此，在平衡維護現有服務(wù)和探索新應用的投資時(shí)，他們采取了更為謹慎的做法。
這些整體趨勢并不令人意外。我們估算2024年全球RAN市場(chǎng)收入預計以中等個(gè)位數的速度下降。不過(guò)，隨著(zhù)RAN市場(chǎng)以?xún)晌粩档乃俣认陆?，很明顯，盡管我們的預測方向是對的，但卻低估了日本、印度和中國等市場(chǎng)的回調規模。例如，我們預計印度和中國將分別下降30-50%和5%，但初步結果顯示市場(chǎng)表現低于預期。
雖然市場(chǎng)狀況在2024年第三季度顯示出改善的跡象，但RAN市場(chǎng)的整體狀態(tài)仍然低迷。展望2025年，關(guān)鍵問(wèn)題是這種持續的低迷將如何影響整體的RAN市場(chǎng)及其細分市場(chǎng)。
RAN市場(chǎng)狀況將在2025年改善
經(jīng)過(guò)兩年的急劇下滑，在此期間，全球RAN市場(chǎng)收入與2022年相比下降了約20%，我們對2025年的潛在穩定狀態(tài)持謹慎樂(lè )觀(guān)態(tài)度。盡管影響RAN市場(chǎng)的潛在驅動(dòng)因素——5G覆蓋范圍擴張放緩、數據流量投資推遲以及持續的貨幣化挑戰——不太可能改變，但預計今年的地區差異將起到更好的促進(jìn)作用。印度、日本和北美的市場(chǎng)狀況改善可能會(huì )帶來(lái)一些緩解，不過(guò)中國5G建設動(dòng)作的減少將繼續給市場(chǎng)帶來(lái)下行壓力。除中國外，全球RAN市場(chǎng)收入預計將保持相當穩定的狀態(tài)——增長(cháng)5%至10%。
無(wú)線(xiàn)專(zhuān)網(wǎng)將增長(cháng)20%以上
初步估算表明，無(wú)線(xiàn)專(zhuān)網(wǎng)正在以健康的的速度擴張，與一年前的預測非常接近。預計2024年的增長(cháng)率將達到20%至30%，略低于2023年約40%的增長(cháng)率。然而，5G專(zhuān)網(wǎng)在廣泛的企業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)域仍處于早期階段，專(zhuān)用RAN需要時(shí)間才能在整體RAN市場(chǎng)中占據更大的份額。
展望未來(lái)，我們預測，在強勁的行業(yè)應用的推動(dòng)下，RAN無(wú)線(xiàn)專(zhuān)網(wǎng)收入在2025年將增長(cháng)20%以上。制造業(yè)成為2024年最大的垂直領(lǐng)域，根據目前的情況來(lái)看，它很可能在2025年繼續保持領(lǐng)先地位。
合同活動(dòng)將滯后于收入。根據GSA數據庫，GSA無(wú)線(xiàn)專(zhuān)網(wǎng)客戶(hù)參考總數在2024年第三季度達到1603個(gè)，環(huán)比增長(cháng)8%，同比增長(cháng)25%。盡管根據這一指標來(lái)看市場(chǎng)正在放緩，但這也并非令人擔憂(yōu)的主要原因。運營(yíng)商和供應商都認為，隨著(zhù)交易超越概念驗證（PoC）階段，合同的質(zhì)量正在提高，越來(lái)越多的協(xié)議涉及更大的規模、多站點(diǎn)甚至多國協(xié)議，這反映了從本地部署到全球部署的轉變。除了覆蓋范圍的擴大之外，隨著(zhù)設備供應商/運營(yíng)商不再僅銷(xiāo)售無(wú)線(xiàn)專(zhuān)網(wǎng)，而是在銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )連接的同時(shí)提供捆綁服務(wù)（邊緣計算、應用程序、服務(wù)等），整體交易價(jià)值也在大幅提升。
Open RAN將占整體RAN市場(chǎng)的8%至10%
2024年，Open RAN市場(chǎng)收入低于預期。我們的最新報告顯示，全球Open RAN市場(chǎng)收入在2024年前三個(gè)季度同比下降了30% （vRAN收入同期下降了15%）。雖然中國以外的領(lǐng)先RAN供應商正在擁抱塑造Open RAN行動(dòng)的大多數支柱，但從商業(yè)角度來(lái)看，轉型將是一個(gè)演變過(guò)程。
值得注意的是，Open RAN投資在2019年至2022年的初始階段迅速加速。隨著(zhù)美國市場(chǎng)活動(dòng)放緩，Open RAN相關(guān)投資在2023年有所下降。2024年的市場(chǎng)環(huán)境仍然充滿(mǎn)挑戰，日本和美國的5G市場(chǎng)狀況以及下一代O-RAN ULPI接口的商用準備情況有助于解釋2024年第一季度至第三季度同比下降30%的原因。
盡管如此，這些放緩預計不會(huì )破壞Open RAN市場(chǎng)的長(cháng)期發(fā)展軌跡。不過(guò)，短期內的前景變得更加不確定。即便如此，我們預測Open RAN收入將在2025年快速增長(cháng)，占整體RAN總收入的8%至10%（單供應商O(píng)pen RAN ＞多供應商O(píng)pen RAN）。
專(zhuān)用FWA RAN低于10億美元
DSL和光纖替代解決方案的市場(chǎng)機會(huì )是巨大的。根據國際電信聯(lián)盟（ITU）和愛(ài)立信的移動(dòng)市場(chǎng)報告，全球20億家庭中約有35%仍然缺乏寬帶連接。除了服務(wù)這些未聯(lián)網(wǎng)的家庭外，FWA技術(shù)還可以滿(mǎn)足第二住宅和小型企業(yè)的需求。隨著(zhù)近一半的5G運營(yíng)商支持5G FWA（GSA數據），固定無(wú)線(xiàn)已經(jīng)是一項成熟技術(shù)，推動(dòng)了RAN和寬帶市場(chǎng)的發(fā)展。
縱然取得了這些進(jìn)步，但預計推動(dòng)FWA發(fā)展的基本經(jīng)濟因素在2025年不會(huì )發(fā)生重大變化。雖然技術(shù)改進(jìn)正在擴大TAM，但業(yè)務(wù)案例仍然受到移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )容量和專(zhuān)用FWA RAN部署的投資回報率的限制。運營(yíng)商在不斷完善他們的目標，但現有的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )基礎設施提供了最有利的RAN經(jīng)濟效益。
盡管運營(yíng)商正在逐步增加對高流量區域專(zhuān)用RAN解決方案的投資，但預計移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )在短期內仍將保持主導地位。根據我們最新的FWA報告，該報告涵蓋了廣泛的FWA生態(tài)系統——包括3GPP和非3GPP RAN與終端設備——預計專(zhuān)用FWA RAN投資在2025年將保持在10億美元以下。
市場(chǎng)集中度保持穩定/提高
RAN仍然是一個(gè)集中度非常高的市場(chǎng)，Top 5供應商占據2024年第一季度至第三季度RAN市場(chǎng)收入的94%至95%。在某些情況下，新技術(shù)、架構和細分市場(chǎng)可以帶來(lái)機遇并吸引規模較小的供應商。
根據現有MBB市場(chǎng)當前的可見(jiàn)性，以及對新的5G專(zhuān)網(wǎng)和專(zhuān)用FWA機會(huì )的預期——這些可能會(huì )有更高的greenfield/brownfield市占率，我們預計Top 5供應商和其他供應商之間的市場(chǎng)份額分配不會(huì )有任何重大變化。
總之，2025年的情況將會(huì )有所改善，但對于整體RAN生態(tài)系統來(lái)說(shuō)，2025年仍將是平淡無(wú)奇的一年，其特點(diǎn)是基本面存在挑戰。不過(guò)，某些細分市場(chǎng)和部分地區有望表現良好。與往常一樣，RAN市場(chǎng)的競爭將保持激烈態(tài)勢。
