中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì )
China Electronic Components Association
當前我國疫情已持續向好，但全球疫情持續蔓延，對全國及全球的經(jīng)濟發(fā)展都造成不可避免的影響。在此境況下，國家層面要求加快5G基建、數據中心等發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展助力。
在5G基站、移動(dòng)通信、汽車(chē)電子、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)等市場(chǎng)需求驅動(dòng)下，我國覆銅板逐步向高頻、高速、高導熱、高可靠性等升級迭代，同時(shí)也加快實(shí)現了高端、特種覆銅板及其原材料的國產(chǎn)化進(jìn)程。
繼去年國內多家覆銅板廠(chǎng)商募資投產(chǎn)后，國內的覆銅板行業(yè)逐漸崛起。在此覆銅板需求大增的時(shí)間點(diǎn)，當前覆銅板產(chǎn)能能否支撐5G基建、汽車(chē)電子及新一代服務(wù)器升級所需的高頻高速覆銅板需求，頗受業(yè)界關(guān)注。
5G通信和汽車(chē)電子帶動(dòng)需求上漲
3月初，三大運營(yíng)商先后啟動(dòng)5G SA新建工程無(wú)線(xiàn)主設備采購預審，預計新增50萬(wàn)站。據中國信通院預測，5G網(wǎng)絡(luò )建設將進(jìn)入大規模投入期，到2025年我國5G建網(wǎng)投資將達到1.2萬(wàn)億元。
其中，在5G基站設備中，高頻通信材料是基站天線(xiàn)功能實(shí)現的關(guān)鍵基礎材料。由于通信頻率高且變化范圍大，PCB基材以高頻覆銅板為主。同時(shí)，5G基站天線(xiàn)數量大幅增加，極大地提升了高頻覆銅板用量。
同時(shí)，在汽車(chē)電子領(lǐng)域，隨著(zhù)汽車(chē)的智能化升級，車(chē)用PCB也向集成化更高和面積更小的HDI過(guò)渡，同時(shí)強化對安全性能的考量，也就對PCB基材提出更高的要求，而高頻覆銅板憑借耐熱性、低損耗等特性，成為汽車(chē)電子的新需求。
與此同時(shí)，基于疫情影響，網(wǎng)上辦公模式成為全民所需，數據中心和服務(wù)器市場(chǎng)需求激增，加之新一代服務(wù)器CPU迎來(lái)更換周期，高速覆銅板的需求出現明顯增長(cháng)勢頭。
在此背景下，我國高頻高速覆銅板需求量不斷攀升，產(chǎn)能輸出至關(guān)重要。
業(yè)內人士分析，我國覆銅板的發(fā)展階段與PCB產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有較高的相關(guān)性，隨著(zhù)我國逐步成為全球PCB產(chǎn)能大國，我國覆銅板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也逐步崛起，覆銅板產(chǎn)量占全球的比重從2012年的 58.97%增長(cháng)到2019年的80%。
然而，在國內的覆銅板廠(chǎng)商中，建滔集團、生益科技、金安國紀、華正新材等產(chǎn)能在全球市場(chǎng)占有率不足20%。生益科技是國內當前在高頻覆銅板領(lǐng)域相對具備競爭力的企業(yè)，但市占率僅10%，另外幾家的比重也不大。
這其中，外資廠(chǎng)商或外企投資工廠(chǎng)的比重偏大。特別是在高頻覆銅板領(lǐng)域，美、日和中國臺灣地區的企業(yè)基本處于壟斷地位。
時(shí)至當下，國內高頻高速覆銅板需求大增的情況下，加之覆銅板廠(chǎng)商在高頻基材產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上取得突破，獲得華為、中興等主設備廠(chǎng)商的青睞，國內的覆銅板產(chǎn)能狀況備受關(guān)注。
高頻覆銅板產(chǎn)能陸續開(kāi)出
去年以來(lái)，基于5G建設需求，覆銅板行業(yè)出現多次漲價(jià)潮，刺激一部分廠(chǎng)商進(jìn)行產(chǎn)能擴充。
西部證券表示，鑒于疫情擾動(dòng)， PCB行業(yè)整體將反映宏觀(guān)經(jīng)濟壓力，對應上游材料常規覆銅板缺乏漲價(jià)的基礎。但在擴產(chǎn)層面，覆銅板廠(chǎng)商依然加速推進(jìn)中。
據集微網(wǎng)不完全統計，生益科技、金安國紀、華正新材、高斯貝爾等高頻高速覆銅板產(chǎn)能狀況已逐步開(kāi)出。
據悉，生益科技去年上半年已實(shí)現高頻覆銅板產(chǎn)能的逐步釋放，后期多地工廠(chǎng)的產(chǎn)能投產(chǎn)，其覆銅板總產(chǎn)能有望突破1億平方米/年。目前，生產(chǎn)高頻覆銅板的子公司江蘇生益產(chǎn)能已全面恢復，已有應用于5G建設領(lǐng)域相關(guān)的高頻高速覆銅板。
而華正新材去年已建成業(yè)內先進(jìn)的高頻覆銅板專(zhuān)用生產(chǎn)線(xiàn)，其青山湖一期產(chǎn)能全面投產(chǎn)。目前部分通訊用高速覆銅板已經(jīng)通過(guò)國內大型通訊公司認證，部分產(chǎn)品可以實(shí)現進(jìn)口高端產(chǎn)品的替代。據悉，華正新材2019年生產(chǎn)覆銅板1,422.84萬(wàn)張，比上年增加40.23%。
此外，金安國紀在去年7月已恢復建設年產(chǎn)240萬(wàn)張覆銅板生產(chǎn)線(xiàn)。目前，該項目已完成，正在進(jìn)行試生產(chǎn)。
從數字電視領(lǐng)域轉型到高頻覆銅板的高斯貝爾，也在互動(dòng)平臺表示，公司覆銅板項目一期滿(mǎn)產(chǎn)年產(chǎn)能最高可達150萬(wàn)平方米，覆銅板項目二期擴產(chǎn)完成后，年產(chǎn)能計劃為100萬(wàn)平方米。目前高頻覆銅板已實(shí)現量產(chǎn)，批量供貨給多家通信應用公司，并且多家通信應用公司已經(jīng)進(jìn)入樣品評估或小批驗證階段。
值得關(guān)注的是，當前多家覆銅板上市公司2019年年報已披露，集微網(wǎng)盤(pán)點(diǎn)顯示，因覆銅板產(chǎn)品銷(xiāo)售結構優(yōu)化和銷(xiāo)量增長(cháng)，生益科技和華正新材的營(yíng)收能力都有所提升。
反之，金安國紀則表示，因覆銅板行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)，其產(chǎn)品毛利率和凈利率也同比下降，銷(xiāo)售各類(lèi)覆銅板3,885.18萬(wàn)張，同比微增1.31%，對公司凈利貢獻不大。
